Produit dérivé et produit structuré : quelle différence ?

Qu’est-ce qu’un produit dérivé ? Un produit dérivé est un actif financier dont le rendement est directement lié au rendement d’un deuxième actif appelé sous-jacent. Cet actif sous-jacent dont le produit dérivé dérive sa valeur peut être une action, une matière première, une devise ou encore un indice boursier. D’un point de vue technique, la […]

Acheter des contrats à terme sur le marché des changes

Si aujourd’hui la totalité des trésoriers d’entreprises connaissent le fonctionnement du marché des changes, certains n’en maîtrisent pas encore toutes les subtilités et se privent malheureusement des nombreuses opportunités offertes par les contrats à terme sur taux de change. Pourtant, quelle que soit la taille de l’entreprise, le marché à terme présente bien des avantages. […]

Contrats à terme : Forwards et Futures

Précédemment, nous avons vu qu’un produit dérivé est un produit financier dont la valeur dépend directement de la valeur d’un deuxième actif appelé (sous-jacent). Parmi ces produits dérivés, le contrat à terme est un des plus populaires. Le contrat à terme est un accord par lequel un acheteur et un vendeur s’engagent à échanger un […]

Qu’est-ce que la volatilité ?

Sur les marchés financiers, la volatilité qualifie l’ampleur des variations observées sur le cours d’un actif, elle est le plus souvent utilisée comme mesure du risque. Comment mesurer la volatilité d’un actif ? Deux approches permettent de mesurer la volatilité d’un actif financier : la volatilité historique qui comme son nom l’indique s’appuie sur les variations passées de l’actif, […]

Qu’est-ce que le présage d’Hindenburg ?

Le « présage d’Hindenburg » ou Hindenburg Omen, créé par James R. Miekka, permet de détecter les regains de volatilité sur indices afin d’envisager une stratégie vendeuse. Baptisé par Kennedy Gammage en référence à l’accident du dirigeable allemand du même nom en mai 1937, le déclenchement de cet indicateur peu avant les dernières grandes crises lui confère […]

Qu’est-ce qu’un gap de cotation ?

L’anglicisme « gap » désigne un espace de cotation laissé vierge entre deux périodes. Ces discontinuités graphiques matérialisent l’absence de transaction entre acheteurs et vendeurs sur une fourchette de prix donnée. Ils peuvent être observés entre deux séances de cotation ou au sein d’une même séance boursière. Lorsque les cours reviennent coter dans l’espace laissé vierge, le gap est alors « comblé » de façon […]

Qu’est-ce qu’une obligation ?

Tout au long de sa vie, une entreprise se doit d’investir pour développer son activité. Pour cela, elle peut utiliser le cash disponible issu de son activité, mais lorsque l’entreprise vient tout juste d’être créée ce dernier peut ne pas être suffisant. Dans ce cas là, elle peut émettre des actions ou bien emprunter. Pour emprunter, l’entreprise dispose de deux solutions, la […]

Les unités de temps des graphiques boursiers

Un graphique boursier représente l’évolution des prix d’un produit financier au cours du temps. Pour paramétrer ses graphiques, le Trader choisit une unité de temps. Cette unité de temps est la fréquence de représentation des prix. En unité de temps hebdomadaire, le niveau des prix est indiqué pour chaque semaine. En unités de temps journalière, […]

Qu’est-ce que la Blockchain ?

Sous-ensemble des technologies de registres distribués (TRD), les technologies Blockchain sont des protocoles informatiques open-source capables d’enregistrer de l’information de façon irrévocable et transparente dans un registre décentralisé accessible à l’ensemble des utilisateurs. Nous sommes en plein cœur de la crise financière mondiale de 2008 lorsque la technologie Blockchain apparaît pour la première fois sous les traits d’une […]

Vente à Découvert : définition et fonctionnement

Emprunter un actif, le vendre, le racheter, et le rembourser. Tel est le principe de la vente à découvert pour gagner de l’argent lorsque les prix baissent (ou en perdre lorsque les prix montent). De façon naturelle, les investisseurs tendent à miser prioritairement sur la hausse des marchés, en achetant un actif pour le revendre […]