Apprendre à trader les chandeliers japonais 

Les chandeliers japonais sont le mode de représentation graphique préféré des traders. Utilisés à l’origine par les marchands de riz pour vendre leurs récoltes au meilleur prix, ils sont désormais employés pour suivre tous types de marchés boursiers.

Comment lire un graphique en chandeliers japonais ? Quelles sont les bougies japonaises les plus caractéristiques ? Comment repérer les figures de retournement et de continuation ?

Voici l’essentiel des informations à connaître pour lire, interpréter et exploiter les graphiques en chandeliers japonais sans vous faire plumer !

Avertissement

Le trading ne convient qu’à une clientèle capable de comprendre des produits complexes (Futures, Options, CFD…) et de supporter des risques élevés, dont des pertes rapides supérieures aux dépôts. Les statistiques du trading font état de 90% de traders perdants. Soyez prudent !

Qu’est-ce qu’un graphique en chandelier japonais ?

Un graphique en chandeliers japonais représente les données sous forme de bougies, c’est-à-dire de rectangles éventuellement accompagnés de mèches hautes et basses.

Chaque bougie est associée à une unité de temps et représente visuellement ses quatre niveaux de prix clés (ouverture, clôture, point bas et point haut).

Ouverture (O)	Le prix du marché au début de l’unité de temps.
Clôture (C)	Le prix du marché à la fin de l’unité de temps.
Point Bas (PB)	Le prix minimum atteint lors de l’unité de temps.
Point Haut (PH)	Le prix maximum atteint lors de l’unité de temps.

Bon à savoir

Développés par un marchand de riz nommé Munehisa Homma pour analyser les fluctuations des prix du riz, les chandeliers japonais trouvent leur origine dans le Japon du XVIIIe siècle. 

Il faudra attendre le XXe siècle pour qu’ils soient importés en Occident par des analystes comme Steve Nison et son ouvrage Japanese Candlestick Charting Techniques.

Comment lire un graphique en chandelier japonais ?

Qualifié de « corps », le rectangle de chaque bougie correspond à la zone située entre le niveau d’ouverture et le niveau de clôture du marché au cours de la période. 

En cas de hausse, le rectangle est vert avec une base située au niveau d’ouverture et un sommet situé au niveau de clôture. À l’inverse, en cas de baisse, le rectangle est rouge avec un sommet situé au niveau d’ouverture et une base située au niveau de clôture. 

Le point bas et le point haut atteints au cours de la période sont quant à eux reliés par un segment vertical qualifié de « mèche ».

Comment analyser un graphique en chandelier japonais ?

Véritable pilier de l’analyse graphique, les chandeliers japonais peuvent être utilisés de façon traditionnelle pour identifier les supports, résistances et figures chartistes, mais ils possèdent également leur propre méthode d’analyse.

L’interprétation des chandeliers japonais en fonction de leurs caractéristiques (sens, amplitude, rapport entre le corps et les mèches…) et de leur contexte (tendance de fonds, bougies précédentes, présence de gaps de cotation…) permet au trader d’étudier rapport de force entre acheteurs et vendeurs, mais aussi l’état psychologique des forces en présence.

Pour ce faire, le trader peut interpréter un chandelier japonais indépendamment, ou bien, des ensembles de deux ou trois bougies qualifiées de figures ou de structures.

En fonction du type de bougies observés (bougies d’hésitations ou bougies de conviction) et de la tendance de fond en cours sur le marché, le trader pourra alors identifier des chandeliers de continuation annonciateurs d’une poursuite de la tendance, ou bien, des chandeliers de retournement, annonciateurs d’un changement de tendance imminent.

Les bougies les plus caractéristiques

Les dojis

Les dojis sont des chandeliers japonais où le prix d’ouverture et de prix de clôture sont identiques (ou très proches). Le corps de la bougie est alors inexistant (ou très petit) avec la présence d’une mèche inférieure et d’une mèche supérieure.

Les dojis traduisent l’indécision du marché et l’équilibre du rapport de force entre acheteurs et vendeurs au cours de la période représentée par la bougie.

Bon à savoir

Doji jambes longues, doji libellule, doji pierre tombale, doji quatre prix, doji étoile du soir, ou encore, doji étoile du matin… Il existe différents types de dojis faisant l’objet de différentes interprétations en fonction de leurs caractéristiques et de leur contexte graphique.

Les marubozus

Les marubozus sont des chandeliers japonais où le prix d’ouverture et le prix de clôture correspondent aux points les plus bas et les plus hauts de la période représentée. Ces chandeliers n’ont pas de mèches (ou des mèches très courtes).

Les marubozus traduisent une forte conviction et une domination claire d’un camp (acheteurs ou vendeurs), indiquant une dynamique puissante dans le sens de la tendance.

Les marteaux et pendus

Les marteaux et pendus sont des chandeliers japonais caractérisés par un petit corps situé près de l’une des extrémités de la bougie, avec une longue mèche inférieure (au moins deux fois la taille du corps) et peu ou pas de mèche supérieure.

Ces figures indiquent un retournement potentiel. Les marteaux apparaissent généralement en fin de tendance baissière et indiquent un possible rebond haussier. Les pendus, quant à eux, se forment en fin de tendance haussière et signalent un possible retournement baissier.

Les marteaux inversés et étoiles filantes

Les marteaux inversés et étoiles filantes sont des chandeliers japonais caractérisés par un petit corps situé près de l’une des extrémités de la bougie, avec une longue mèche supérieure (au moins deux fois la taille du corps) et peu ou pas de mèche inférieure.

Ces figures indiquent un retournement potentiel. Les marteaux inversés apparaissent généralement en fin de tendance baissière et signalent un possible retournement haussier. Les étoiles filantes, quant à elles, se forment en fin de tendance haussière et signalent un potentiel retournement baissier.

Les structures de bougies les plus caractéristiques

Étoile du matin et étoile du soir

L’étoile du matin est une figure de retournement haussier formée en tendance baissière. Elle indique un affaiblissement des vendeurs et une prise de contrôle progressive des acheteurs.

Elle est formée d’une première grande bougie baissière, suivie d’une deuxième bougie d’indécision de type doji et confirmée par une troisième grande bougie haussière.

L’étoile du soir est une figure de retournement baissier formée en tendance haussière. Elle indique un affaiblissement des acheteurs et une prise de contrôle progressive des vendeurs.

Elle est formée d’une première grande bougie haussière, suivie d’une deuxième bougie d’indécision de type doji, et confirmée par une troisième grande bougie baissière.

Englobante haussière et englobante baissière

L’englobante haussière est une figure de retournement haussière formée en tendance baissière. Elle indique un affaiblissement des vendeurs et une prise de contrôle progressive des acheteurs.

Elle est constituée d’une première petite bougie baissière suivie d’une deuxième grande bougie haussière qui englobe totalement le corps de la bougie précédente.

L’englobante baissière est une figure de retournement baissière formée en tendance haussière. Elle indique un affaiblissement des acheteurs et une prise de contrôle progressive des vendeurs.

Elle est constituée d’une première petite bougie haussière suivie d’une deuxième grande bougie baissière qui englobe totalement le corps de la bougie précédente.

Trois soldats blancs et trois corbeaux noirs

Les trois soldats blancs sont une figure de retournement haussière formée en tendance baissière. Elle indique une reprise progressive et soutenue de la part des acheteurs, signalant un changement de dynamique.

Elle est constituée de trois grandes bougies haussières consécutives, chacune clôturant à un niveau plus élevé que la précédente, avec de petites mèches ou sans mèche, montrant une forte pression à l’achat.

Les trois corbeaux noirs sont une figure de retournement baissière formée en tendance haussière. Elle indique une prise de contrôle progressive et soutenue par les vendeurs, signalant un changement de dynamique.

Elle est constituée de trois grandes bougies baissières consécutives, chacune clôturant à un niveau plus bas que la précédente, avec de petites mèches ou sans mèche, montrant une forte pression à la vente.

Harami haussier et harami baissier

Le harami haussier est une figure de retournement haussière formée en tendance baissière. Elle indique un affaiblissement des vendeurs et une possible reprise en main des acheteurs.

Elle est constituée d’une première grande bougie baissière suivie d’une petite bougie haussière dont le corps est entièrement contenu à l’intérieur du corps de la bougie précédente.

Le harami baissier est une figure de retournement haussière formée en tendance haussière. Elle indique un affaiblissement des acheteurs et une possible prise de contrôle progressive des vendeurs.

Elle est constituée d’une première grande bougie haussière suivie d’une petite bougie baissière dont le corps est entièrement contenu à l’intérieur du corps de la bougie précédente.

Pinces de bas et pinces de haut

Les pinces de bas sont une figure de retournement haussière formée en tendance baissière. Elle indique un affaiblissement des vendeurs et un support solide empêchant les prix de descendre davantage.

Elle est constituée de deux chandeliers consécutifs (ou plus) ayant des creux identiques ou très proches, signalant une zone de support avec la formation d’un double bottom.

Les pinces de haut sont une figure de retournement baissière formée en tendance haussière. Elle indique un affaiblissement des acheteurs et une résistance solide empêchant les prix de monter davantage. 

Elle est constituée de deux chandeliers consécutifs (ou plus) ayant des sommets identiques ou très proches, signalant une zone de résistance avec la formation d’un double top.

Pénétrante et ligne sombre

La ligne pénétrante est une figure de retournement haussière formée en tendance baissière. Elle indique un affaiblissement des vendeurs et une reprise progressive des acheteurs.

Elle est constituée d’une première grande bougie baissière suivie d’une grande bougie haussière qui clôture au-dessus du milieu du corps de la bougie précédente.

La ligne sombre est une figure de retournement baissière formée en tendance haussière. Elle indique un affaiblissement des acheteurs et une reprise progressive des vendeurs.

Elle est constituée d’une première grande bougie haussière suivie d’une grande bougie baissière qui clôture au-dessous du milieu du corps de la bougie précédente.

Avantages et inconvénients des chandeliers japonais

Complexe à première vue, le graphique en chandeliers japonais reste le mode de représentation préféré des traders en raison de sa capacité à synthétiser l’information de manière très visuelle et directe.

Avantages	Inconvénients
Information complète	Complexe pour un débutant
Tendance facile à distinguer
Utile pour analyser la psychologie du marché

Il n’existe pas de graphique miracle et les figures en bougies ne sont pas suffisantes pour espérer battre le marché. Chaque mode de représentation présente ses propres avantages et inconvénients. Il revient à chaque trader de choisir le meilleur type de graphique en fonction de sa stratégie de trading personnelle.