Double top : une figure chartiste de retournement baissière

Avertissement

Les statistiques du trading font état de 97% de traders perdants. Le trading ne convient qu’à une clientèle capable de comprendre des produits complexes (Futures, Options, CFD…) et de supporter des risques élevés, dont des pertes rapides supérieures aux dépôts. Soyez prudent !

Qu’est-ce qu’un double top ?

Le double top (ou double sommet) est une figure chartiste de retournement baissière caractérisée par la formation d’un « M » au contact d’une résistance.

Signal de vente emblématique de l’analyse chartiste, la figure en double top marque la fin de la tendance haussière en cours et le début d’une nouvelle tendance baissière.

L’apparition d’un double sommet invite donc les acheteurs à prendre leurs bénéfices et les vendeurs à découvert à initier de nouvelles positions.

Bon à savoir

Le triple top (ou triple sommet) correspond à une situation plus rare où la hausse des prix échoue à trois reprises au contact de la résistance.

Les caractéristiques du double top

Les prix évoluent en tendance haussière.

La hausse des cours échoue à deux reprises sur une même zone de prix qualifiée de « résistance ». Deux sommets de même niveau apparaissent.

La rupture de la ligne de cou correspondant au point bas atteint entre les deux sommets confirme la présence d’un double top et le signal de vente de la figure.

Objectif théorique du double top

L’objectif théorique d’un double top s’obtient en reportant en dessous de la ligne de cou la distance séparant la ligne de cou de la résistance.

Formule :
Objectif théorique double top = Ligne de cou – (Résistance – Ligne de cou)

Les statistiques du double top

L’objectif théorique du double top a 50% de chances d’être atteint. La seule présence d’un double top ne suffit donc pas à donner un avantage statistique au trader.

Si tel était le cas, il suffirait de lancer un algorithme de trading automatique pour tirer profit de cette figure de chartiste, mais le trading n’est pas si simple… Comme dirait l’autre, si c’était si facile, tout le monde le ferait !

L’apparition d’un double top n’est qu’un indice parmi d’autres pour comprendre l’état actuel du marché et construire un plan de trading plus complet.

Qui plus est, la précision des figures en double top est souvent imparfaite.

Il est fréquent de voir le deuxième sommet se former légèrement plus haut ou légèrement plus bas que le premier en raison du bruit de marché.

Interprétation du double top

Dans le cadre d’une tendance haussière, les acheteurs sont en position de force, mais la progression des prix est soudainement stoppée par une résistance.

Les cours baissent, mais pour le moment les acheteurs ne sont pas trop inquiets. Il ne s’agit sans doute que d’une phase de consolidation causée par quelques prises de bénéfices.

Et au bout d’un certain temps, la tendance haussière reprend effectivement son cours avec une nouvelle impulsion en direction de la résistance.

Les acheteurs s’attendent cette fois-ci à ce que la résistance soit franchie sans encombre, mais surprise, cette deuxième tentative est également repoussée.

Les acheteurs commencent à douter et les vendeurs prennent confiance.

Puis la situation se dégrade encore davantage pour les acheteurs lorsque les prix cassent la ligne de cou. Cette fois-ci les acheteurs se rendent à l’évidence : la tendance vient bel et bien de se retourner !

Bon à savoir

L’analyse des volumes d’échanges ou de la forme des sommets (arrondis « sommet en Ève » ou pointu « sommet en Adam ») fournissent encore davantage d’indices aux traders pour comprendre la .

Comment trader un double top

Les règles scolaires de l’analyse graphique invitent le trader à spéculer sur la baisse des prix suite à la rupture de la ligne de cou. Un ordre stop loss est alors placé au-dessus de la résistance et un ordre take profit est positionné au niveau de l’objectif théorique de la figure.

En pratique, il existe cependant une infinité de façon de trader un double top en fonction de ses subtilités, du contexte de marché plus général et de votre stratégie de trading personnelle.

Voici deux exemples de stratégies de trading de double top particulièrement populaires :

Stratégie	Conservatrice	Aggressive
Sens	Vendeur	Vendeur
Entrée en position	Suite à la rupture de la ligne de cou	Dès le deuxième échec sur la résistance
Stop loss	Au-dessus de la résistance	Au-dessus de la résistance
Take profit	À une distance égale à la distance entre la résistance et la ligne de cou	Au point de départ de la tendance haussière préalable

Exemple de double top

Dans cet exemple, l’indice CAC 40 forme un double top (en noir). 

La théorie suggère d’en profiter pour vendre à découvert (ligne pointillée bleue) avec un stop-loss (ligne pointillée rouge) placé au-dessus de la résistance (segment continu rouge) et un take profit (ligne pointillée verte) placé au niveau du point de départ du « M ».

Comment repérer un double top

Les étapes pour repérer un double top :

1 – Repérer un produit financier en tendance haussière.

2 – Placer une résistance suite à la formation d’un sommet.

3 – Surveiller un éventuel deuxième échec sur la résistance.

4 – En cas de deuxième échec sur la résistance, surveiller la cassure du support formé par la ligne de cou passant par le point bas formé entre les deux sommets pour que la figure en double top soit validée.

Bon à savoir

En cas de dépassement de la résistance, le double top est invalidé.

Les croyances autour du double top

Les éléments listés ci-dessous ne sont pas vérifiés, mais ils font partie des croyances (vraies ou fausses) souvent citées par les traders.

• Plus le mouvement d’euphorie est important lors du deuxième sommet, plus le potentiel de baisse est important.
• Plus la cassure de la ligne de cou est franche (sans pullback), plus le potentiel de baisse est important.
• Une augmentation des volumes d’échange au contact de la résistance, puis lors de la rupture de la ligne de cou est souvent recherchée par les traders.

Double Top et Double Bottom : quelles différences ?

Le double top est le symétrique inverse du double bottom (ou double creux), une figure de retournement haussière caractérisée par la formation d’un « W » au contact d’un support.

Là où le double top envoie un signal vendeur en fin de tendance haussière, le double bottom envoie quant à lui un signal acheteur en fin de tendance baissière.