Moving average convergence divergence (MACD) : définition, formule et signaux de trading

MACD

L’indicateur Moving Average Convergence Divergence, ou MACD pour les intimes, est l’un des indicateurs techniques les plus utilisés par les traders pour identifier la tendance du marché et chercher à entrer ou sortir de position au meilleur moment.

Comment fonctionne l’indicateur MACD ? Quand acheter ou vendre en fonction des signaux de trading du MACD ? Les stratégies de trading MACD sont-elles vraiment rentables ?

Voici un résumé complet des informations à connaître pour commencer à trader avec le MACD sans vous faire plumer.

L’essentiel :

L’indicateur MACD est un indicateur de tendance obtenu en faisant la différence entre deux moyennes mobiles exponentielles (une moyenne « longue » de 26 périodes et une moyenne « courte » de 12 périodes).

Le MACD est utilisé pour identifier la tendance en cours et ses points d’inflexion synonymes de ralentissement ou d’accélération du mouvement des prix.

Le MACD offre une indication sur l’état actuel du marché et son évolution passée, mais comme tous les indicateurs techniques, il ne permet pas à lui seul de gagner de l’argent.

Avertissement

Le trading ne convient qu’à une clientèle capable de comprendre des produits complexes (Futures, Options, CFD…) et de supporter des risques élevés, dont des pertes rapides supérieures aux dépôts. Les statistiques du trading font état de 90% de traders perdants. Soyez prudent !

Qu’est-ce que le MACD ?

Le MACD est un indicateur technique utilisé par les traders pour analyser la tendance du marché et tenter d’acheter ou de vendre au meilleur prix.

Très populaire, l’indicateur Moving Average Convergence Divergence repose comme son nom l’indique sur l’analyse de moyennes mobiles exponentielles afin de déterminer si celles-ci sont en train de s’éloigner (divergence) ou de se rapprocher (convergence).

Inventé par Gerald Appel dans les années 70, l’indicateur MACD est un indicateur technique hors prix. Sur toutes les plateformes de trading, il n’est pas affiché directement sur la courbe des prix, mais dans un encart situé sous la courbe des prix.

Encadré de l’indicateur MACD placé en-dessous de la courbe des prix - Plateforme ProRealTime
Encadré de l’indicateur MACD placé en-dessous de la courbe des prix – Plateforme ProRealTime
Bon à savoir

Dans la grande famille des moyennes mobiles, la moyenne mobile exponentielle attribue une pondération plus importante aux prix les plus récents, elle est donc plus réactive qu’une moyenne mobile simple.

Comment fonctionne le MACD ?

MACD zoomé avec la ligne MACD (en bleu), le signal (en rouge) et l’histogramme - Plateforme ProRealTime
MACD zoomé avec la ligne MACD (en bleu), le signal (en rouge) et l’histogramme – Plateforme ProRealTime

L’indicateur MACD se compose de trois éléments clés :

  • La ligne MACD correspond à la différence entre deux moyennes mobiles exponentielles de la courbe des prix ; une moyenne courte (12 périodes) et une moyenne longue (26 périodes). 
  • Le signal MACD correspond à une moyenne mobile exponentielle très courte de la ligne MACD elle-même (9 périodes).
  • L’histogramme MACD correspond à la différence entre la ligne MACD et son signal.

L’évolution de ces trois éléments et leurs comportements les uns par rapport aux autres peuvent être utilisés pour déclencher des entrées ou des sorties de position.

Formule de calcul du MACD

Le MACD est calculé en faisant la différence entre deux moyennes mobiles exponentielles ; une moyenne mobile exponentielle courte (plus réactive) et une moyenne mobile exponentielle longue (plus stable).

Ligne MACD = MMEPrix(12) – MMEPrix(26)

La ligne MACD fait ensuite elle-même l’objet d’un lissage exponentiel pour obtenir le signal.

Signal = MMEMACD(9)

Enfin, l’histogramme représente tout simplement la différence entre la ligne MACD et son signal.

Histogramme = MACD – Signal

Les paramètres de 26, 12 et 9 périodes correspondent aux réglages par défaut de l’indicateur MACD dont le calcul est généralement effectué à partir des cours de clôture de l’actif.

Ces réglages peuvent néanmoins être modifiés librement par le trader directement sur sa plateforme de trading, tout comme l’apparence visuelle des composantes du MACD.

Fenêtre de réglage des paramètres de l’indicateur MACD - Plateforme ProRealTime
Fenêtre de réglage des paramètres de l’indicateur MACD – Plateforme ProRealTime
Bon à savoir

Les réglages par défaut de l’indicateur MACD nous viennent directement de l’époque de la semaine de 6 jours. Les périodes de 26, 12 et 9 jours correspondaient alors respectivement à 1 mois, deux semaines et une semaine et demie.

Comment interpréter le MACD ?

Le croisement de la ligne MACD et de son signal est sans doute l’indication la plus suivie par les traders pour acheter (croisement haussier) ou vendre (croisement baissier), mais d’autres interprétations sont possibles.

La valeur de la ligne MACD

Valeur de la ligne MACDInterprétation
PositiveTendance haussière
NégativeTendance baissière
Exemple ligne MACD - Plateforme ProRealTime
Exemple ligne MACD – Position de la ligne MACD (en bleu) par rapport à la ligne zéro ; en dessous la tendance est baissière (fond rouge ajouté), au-deçu la tendance est haussière (fond vert ajouté) – Plateforme ProRealTime

Une ligne MACD supérieure à zéro (positive) indique une tendance haussière.

Ici, la moyenne exponentielle courte évolue au-dessus de la moyenne exponentielle longue. Autrement dit, les cours des 12 dernières périodes sont en moyenne supérieurs aux cours des 26 dernières périodes. Le marché est donc en train de monter !

Une ligne MACD inférieure à zéro (négative) indique une tendance baissière.

Cette fois-ci, la moyenne exponentielle courte évolue en dessous de la moyenne exponentielle longue. Autrement dit, les cours des 12 dernières périodes sont en moyenne inférieurs aux cours des 26 dernières périodes. Le marché est en train de baisser !

Les croisements MACD

La position de la ligne MACD par rapport à son signal (sa propre moyenne exponentielle) offre elle aussi de précieuses informations sur l’état du marché. Les croisements MACD synonymes de changement d’état sont tout particulièrement scrutés par les traders.

Croisements MACD haussier et baissier - Plateforme ProRealTime
Croisements MACD haussier et baissier – Plateforme ProRealTime

Lorsque la ligne MACD évolue au-delà du signal, la tendance accélère.

Autrement dit, lorsque la ligne MACD évolue au-dessus du signal en tendance haussière (MACD > 0), alors les prix montent de plus en plus vite. À l’inverse, lorsque la ligne MACD évolue en dessous du signal, alors les prix montent de moins en moins vite.

À l’inverse, lorsque la ligne MACD évolue en-deçà du signal, la tendance ralentit.

Autrement dit, lorsque la ligne MACD évolue en dessous du signal en tendance baissière (MACD < 0), alors les prix baissent de plus en plus vite. À l’inverse, lorsque la ligne MACD évolue au-dessus du signal, alors les prix baissent de moins en moins vite.

Valeur de la ligne MACDPosition par rapport au signalInterprétation
PositiveSupérieureTendance haussière en cours d’accélération
InférieureTendance haussière en cours de décélération
NégativeSupérieureTendance baissière en cours de décélération
InférieurTendance baissière en cours d’accélération
Exemple de croisement MACD - Plateforme ProRealTime
Exemple de croisement MACD – Croisements de la ligne MACD (en bleu) et de son signal (en rouge) ; lorsque MACD > Signal la tendance est haussière (fond vert ajouté), lorsque MACD < Signal,  la tendance est baissière (fond rouge ajouté) – Plateforme ProRealTime

Un croisement MACD haussier indique soit une reprise de la hausse dans une tendance haussière de fond, soit une respiration Phase de marché au cours de laquelle le marché évolue temporairement contre la tendance de fond. des cours dans une tendance baissière de fond.

Autrement dit, soit les cours repartent de l’avant avec une nouvelle accélération haussière dans un contexte haussier, soit les cours remontent avec un rebond dans un contexte baissier.

Un croisement MACD baissier indique soit une reprise de la baisse dans une tendance baissière de fond, soit une respiration des cours dans une tendance haussière de fond.

Autrement dit, soit les cours repartent à la baisse avec une nouvelle accélération baissière dans un contexte baissier, soit les cours rechutent avec une correction dans un contexte haussier.

Croisements MACDTendance de fondInterprétation
HaussierHaussièreNouvelle impulsion haussière
BaissièreRebond des cours
BaissierHaussièreCorrection des cours
BaissièreNouvelle impulsion baissière

La distance entre la ligne MACD et son signal (histogramme)

S’il est principalement utilisé comme un indicateur de tendance, le MACD peut aussi être utilisé comme un indicateur d’excès grâce à son histogramme, dont chaque barre correspond à la distance entre la ligne MACD et son signal.

Identifier les niveaux extrêmes historiques permet d’identifier les excès haussiers (lorsque le marché n’a jamais progressé aussi vite) et les excès baissiers (lorsque le marché n’a jamais baissé aussi vite), généralement pour prendre ses bénéfices, et plus rarement pour envisager un trade contre-tendance.

Exemple d’excès MACD - Plateforme ProRealTime
Exemple d’excès MACD – Au contact de la résistance historique de l’histogramme (droite horizontale rouge), le marché marque une pause et corrige pendant quatre semaines avant de reprendre sa tendance haussière – Plateforme ProRealTime

Les divergences MACD

Les divergences MACD correspondent aux situations occasionnelles au cours desquelles l’évolution de la ligne MACD n’est plus synchronisée avec la courbe des prix.

Une divergence MACD baissière se caractérise par l’absence de nouveaux points hauts sur la ligne MACD au moment même où de nouveaux plus hauts se dessinent sur la courbe des prix. Ce type de divergence apparaît en tendance haussière et signale un essoufflement des acheteurs. Attention, le marché pourrait se retourner à la baisse !

Exemple de divergence baissière MACD - Plateforme ProRealTime
Exemple de divergence baissière MACD – Les prix marquent de nouveaux points hauts (segment vert) tandis que la ligne MACD dessine des points hauts de moins en moins haut (segment rouge), la tendance haussière s’essouffle, le marché corrige (cercle rouge) – Plateforme ProRealTime

Une divergence MACD haussière se caractérise par l’absence de nouveaux points bas sur la ligne MACD au moment même où de nouveaux plus bas se dessinent sur la courbe des prix. Ce type de divergence apparaît en tendance baissière et signale un essoufflement des vendeurs. Attention, le marché pourrait se retourner à la hausse !

Sur quelle unité de temps utiliser le MACD ?

Le choix de l’unité de temps n’a pas d’importance pour l’utilisation du MACD qui peut être utilisé sur les unités de temps les plus courtes comme sur les unités de temps les plus longues.

Cette adaptabilité du MACD lui permet d’être utilisé aussi bien dans les stratégies de trading intraday comme le scalping et le day trading que dans les stratégies de trading overnights comme le swing trading ou le position trading.

Le MACD est-il un indicateur technique rentable ?

Non, l’indicateur MACD n’est pas un indicateur technique rentable.

Les résultats de backtesting montrent que l’indicateur MACD n’offre pas d’avantage statistique significatif suffisant pour gagner de l’argent durablement sur les marchés.

L’indicateur permet néanmoins de construire des systèmes de trading automatisables pour entrer ou sortir de position de façon méthodique, sans être victime de ses biais psychologiques.

Avantages et inconvénients du MACD

AvantagesInconvénients
Interprétation simpleFaux signaux
Indicateur technique completIndications parfois contradictoires
Prophétie auto-réalisatriceIndicateur retardé

Facile à interpréter et complet, l’indicateur MACD séduit aussi bien les traders débutants que les traders plus expérimentés. Choisir le MACD pour analyser le marché peut certes un peu manquer d’originalité, mais c’est aussi l’assurance de voir ce que de nombreux autres traders auront sous les yeux à l’heure d’analyser le marché.

S’il est utile, il ne faut pas faire de l’indicateur MACD un «indicateur miracle ». 

Comme avec tous les indicateurs techniques, les faux-signaux sont nombreux et les indications du MACD lui-même peuvent aboutir à des conclusions contradictoires lorsque tous les signaux ne vont pas dans le même sens…

Différence entre le MACD et le RSI

Les indicateurs MACD et RSI sont différents par nature puisque le RSI est un indicateur borné entre 0 et 100 (avec des zones de surachat et de survente fixes) tandis que le MACD est un indicateur non borné (avec des niveaux de surachat et de survente relatifs). 

Très populaires, ces deux indicateurs sont souvent utilisés ensemble en raison de leur grande complémentarité, avec un MACD dédié à l’analyse de la tendance et un RSI dédié à la détection des excès haussiers ou baissiers pour de potentiels points d’entrée ou de sortie.

L’indicateur MACD est l’indicateur de tendance par excellence. Il convient néanmoins de garder à l’esprit qu’il n’offre pas d’avantage statistique au trader, mais permet seulement (et c’est déjà beaucoup) de construire des systèmes de trading objectifs pour entrer et sortir de position sans se faire mener en bateau par ses propres émotions !

Que signifie MACD ?

Le sigle MACD correspond à Moving Average Convergence Divergence, ce qui peut être traduit littéralement par Convergence et divergence de moyenne mobile et fait directement référence à la formule de calcul de cet indicateur de trading.

Qu’est-ce qu’une convergence MACD ?

Le terme « convergence » peut ici faire référence à deux situations.

La première, lorsque les deux moyennes mobiles exponentielles utilisées dans le calcul de l’indicateur MACD se rapprochent et que la valeur absolue du MACD converge vers zéro.

La deuxième, lorsque la formation de nouveaux points hauts ou points bas sur la courbe des prix est bel et bien confirmée par la formation de nouveaux points hauts ou points bas sur la ligne MACD.

Qu’est-ce qu’une divergence MACD ?

Le terme « divergence » peut ici faire référence à deux situations.

La première, lorsque les deux moyennes mobiles exponentielles utilisées dans le calcul de l’indicateur MACD s’éloignent et que la valeur absolue du MACD s’envole.

La deuxième, lorsque la formation de nouveaux points hauts ou points bas sur la courbe des prix n’est pas confirmée par la formation de nouveaux points hauts ou points bas sur la ligne MACD. Une telle situation indique un essoufflement de la tendance en cours et un possible changement de tendance à venir.

author
Maxime Parra

Fondateur et rédacteur en chef de NewTrading.fr, Maxime vous partage son expérience pour découvrir le trading sans vous faire plumer. Diplômé du Master Grande École de SKEMA Business School et d’un Master en Analyse financière internationale de la Faculté de finance, banque et comptabilité de Lille, Maxime pratique le trading depuis 2009.

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