Tendance de marché : hausse, baisse ou range ?
La tendance est le meilleur allié du trader. Mais faire la girouette faute de savoir identifier une tendance est aussi le meilleur moyen de détruire son compte de trading.
Comment définir la tendance en cours ? Comment évaluer la force ou la faiblesse d’une tendance ? Faut-il vraiment toujours trader dans le sens de la tendance ?
Je vous résume l’ensemble des informations nécessaires pour comprendre les différentes phases de marché et faire de la tendance votre meilleur allié !
Le trading ne convient qu’à une clientèle capable de comprendre des produits complexes (Futures, Options, CFD…) et de supporter des risques élevés, dont des pertes rapides supérieures aux dépôts. Les statistiques du trading font état de 97% de traders perdants. Soyez prudent !
Qu’est-ce qu’une tendance ?
La tendance désigne la direction générale suivie par les prix au cours d’une période donnée.
Trois situations peuvent être observées sur un produit financier : une tendance haussière (bullish), une tendance baissière (bearish), ou une tendance latérale (range).
La tendance observée peut varier en fonction de l’unité de temps. Une tendance peut très bien être haussière sur le long terme, mais baissière sur le court terme, ou inversement.
Les différents types de tendances
| Type de tendance | Tendance de fond | Tendance intraday | Micro-tendance |
|---|---|---|---|
| Définition | La direction générale des prix sur le long terme | La direction générale des prix au cours de la séance | Les fluctuations de prix de très court terme |
| Unités de temps d’observation | Hebdomadaire Journaliser 4 heures | 1 heure 15 minutes 5 minutes | 2 minutes 1 minute Ticks |
L’analyse graphique permet de déterminer la tendance de fond et la tendance intraday, tandis que la micro-tendance est davantage mise à profit par le trader pour optimiser le ratio rendement/risque de son opération.
Les indicateurs de tendance
La tendance peut être définie de (très) nombreuses manières. Voici néanmoins quelques-unes des méthodes les plus utilisées par les traders !
La théorie de Dow
La théorie de Dow définit une tendance haussière comme une succession de points hauts de plus en plus hauts et de points bas de moins en moins bas, et une tendance baissière comme une succession de points hauts de moins en moins hauts et des points bas de plus en plus bas.
Les vagues d’Elliott
La théorie des vagues d’Elliott part du principe que les marchés prennent la forme de cycles répétitifs basés sur la psychologie des investisseurs, où les phases d’impulsion (composées de 5 vagues) et les phases de correction (composées de 3 vagues) se succèdent.
Bien que cela soit souvent compliqué (et jamais une garantie de succès), identifier la vague d’Elliott en cours permet de savoir dans quelle phase de tendance se trouve le marché.
Les indicateurs techniques
L’analyse technique et ses indicateurs techniques les plus populaires (moyennes mobiles, MACD, stochastique…) sont autant d’instruments pour connaître la tendance du marché.
Open Range
La fourchette de prix (plus haut et plus bas) enregistrée pendant une période spécifique après l’ouverture du marché (première minute, premières cinq minutes, première heure…) est souvent utilisée en day trading pour définir la tendance intraday du marché.
VWAP
Le prix moyen pondéré par le volume ou VWAP (Volume Weighted Average Price) mesure comme son nom l’indique le prix moyen auquel un produit financier s’est échangé depuis le début de la séance.
Au-dessus de ce prix de référence, la tendance est considérée comme haussière, en dessous elle est en revanche considérée comme baissière.
Variation par rapport à la veille
De façon plus directe, la performance d’un produit financier par rapport à sa clôture de la veille peut également faire office de point de repère. Si le marché évolue dans le vert, la tendance est haussière, et s’il évolue dans le rouge, la tendance baissière. Simple. Basique.
Comment trader la tendance
Quatre grandes familles de stratégies de trading peuvent être adoptées en fonction du scénario anticipé par le trader. Chacune de ces familles ayant ses propres sous-stratégies.
| Scénario anticipé | Poursuite de la tendance | Retournement de la tendance |
|---|---|---|
| Stratégies de trading | Suivi de tendance Breakout | Mean reversion Fading |
Pour savoir quel scénario anticiper pour la tendance en cours, le trader fait en permanence le point sur les forces et faiblesses du mouvement en cours en passant notamment en revue le momentum des prix (et l’éventuelle apparition de divergences), ainsi que l’évolution du volume d’échanges (et l’éventuelle présence d’une capitulation).
Fondateur et rédacteur en chef de NewTrading.fr, Maxime vous partage son expérience pour découvrir le trading sans vous faire plumer. Diplômé du Master Grande École de SKEMA Business School et d’un Master en Analyse financière internationale de la Faculté de finance, banque et comptabilité de Lille, Maxime pratique le trading depuis 2009.
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