Trading ETF : apprendre à trader les ETF

Les ETF sont de plus en plus populaires et de nombreux traders se penchent sur ce produit financier pour l’ajouter à leur stratégie de trading. Vous souhaitez vous lancer, mais ne savez pas par où commencer pour trader les ETF ?

Qu’est-ce qu’un ETF en Trading ? Pourquoi trader les ETF ? Comment gagner de l’argent avec les ETF ? Comment trouver le bon ETF ? 

Voici nos réponses !

Avertissement

Le Trading ne convient qu’à une clientèle avisée capable de comprendre le fonctionnement de produits financiers complexes (CFD, Futures, Options,…) et de supporter des risques élevés, dont des pertes rapides supérieures aux dépôts, notamment en raison de l’effet de levier. D’après l’AMF, près de 90% des comptes d’investisseurs particuliers perdent de l’argent.

Qu’est-ce que le trading d’ETF ?

Un ETF (Exchange-Traded Fund) est un fonds indiciel négocié en bourse proposé par des sociétés de gestion. Il permet aux investisseurs d’investir dans plusieurs titres via une seule position ou part d’ETF de la même manière qu’ils investissent dans des actions.

Puisqu’ils répliquent la performance du sous-jacent sur lequel il porte, on appelle souvent les ETF des trackers.

Un ETF peut répliquer un indice boursier, mais il est aussi possible de trouver des ETF portant sur un panier de sous-jacents différents comme des actions, des matières premières ou des obligations.

Les ETF sont généralement utilisés dans le cadre d’une gestion passive, car ils ont pour but de suivre la performance du sous-jacent sans essayer de battre le marché.

Les ETF sont cotés en continu contrairement aux autres types de fonds. Il est donc possible d’acheter des parts d’ETF à n’importe quel moment d’une journée de trading. De plus, les ETF sont cotés sur les bourses internationales et mondiales. Euronext et le NYSE, par exemple, listent plus de 3000 ETF chacun.

Pour profiter d’un ETF, il est possible d’utiliser un Plan d’Épargne en Actions (PEA), un Plan d’Épargne Retraite (PER), le Compte-Titres Ordinaires (CTO) ou une assurance-vie. 

Des ETF peuvent aussi être tradés via les meilleurs brokers et courtiers en trading. Il est aussi possible d’utiliser le Service de Règlement Différé (SRD) si vous utilisez des ETF à effet de levier.

Bien que la dénomination d’un ETF puisse paraître complexe au premier abord, elle suit certaines règles qui permettent de mieux déchiffrer les informations qui révèlent les caractéristiques les plus importantes du produit. 

La structure de base est généralement la suivante : 

• Nom de l’émetteur.
  Indice sur lequel porte l’ETF avec la stratégie utilisée si applicable comme « Growth » pour croissance ou « Value » pour valeur, ainsi que le type d’indice en question comme « PR » pour Price Return ou « NR » pour Net Return.

• Les informations réglementaires comme UCITS ETF.

• La devise et d’autres informations supplémentaires comme « DR » pour Dividendes Réinvestis, « DIST » pour dividendes distribués ou « ACC » pour dividendes capitalisés.

Pour identifier l’ETF, un code ISIN à 12 caractères est disponible. Il permet de trouver la fiche technique présentant de nombreuses informations clés sur l’ETF comme les suivantes : 

• Classe d’actifs.
  Devise de référence.

• Date de lancement de l’ETF.

• Indice de référence.

• Fréquence de versement des dividendes.

• Structure de réplication.

• Pays de domiciliation du fonds.

• Fréquence de rebalancement.

• Utilisation des gains.

• Bourse sur laquelle l’ETF est disponible.

• Actif net du fonds.

• Nombre de positions.

• Rendement sur distribution.

• Principales positions.

• Répartition par secteur et géographique.

• Ratios financiers comme le cours/bénéficie ou le cours/valeur comptable.

ETF vs Action

Les ETF offrent un certain niveau de diversification en permettant une exposition à un panier diversifié d’actifs sans détenir les actifs sous-jacents. Les actions représentent quant à elles des titres de propriété d’une fraction d’entreprise.

Les ETF ont généralement des frais de gestion en plus des frais de transaction, tandis que le Trading d’actions peut entraîner des frais de courtage et des droits de garde.

Les actions nécessitent une gestion individuelle plutôt active de la part de l’investisseur, tandis que les ETF sont gérés par des professionnels de manière plutôt passive.

ETF vs Fonds traditionnels

Les ETF sont des instruments financiers négociés en bourse, ce qui signifie qu’ils peuvent être achetés et vendus à tout moment pendant les heures de marché.

En revanche, les fonds d’investissement classiques sont généralement achetés et vendus à la valeur liquidative une fois par jour (à la clôture des marchés).

Les ETF offrent donc une grande flexibilité, car ils peuvent être négociés en bourse tout au long de la journée, alors que les fonds traditionnels ont des horaires plus limités et peuvent parfois nécessiter des délais de règlement plus longs.

Les ETF ont tendance à avoir des frais de gestion plus faibles que les fonds traditionnels (en partie à cause de leur structure passive).

Les ETF offrent une transparence élevée en divulguant régulièrement la composition de leurs portefeuilles et en permettant aux investisseurs de suivre les mouvements des actifs sous-jacents. 

Les fonds d’investissement classiques, en revanche, divulguent généralement leurs positions de portefeuille de manière moins fréquente et avec un certain délai.

Enfin, les fonds traditionnels sont souvent gérés activement par des gestionnaires de portefeuille qui prennent des décisions d’achat et de vente relativement fréquents pour optimiser les rendements. 

Les ETF, quant à eux, sont souvent gérés de manière passive, car ils suivent la performance d’un indice spécifique sans chercher à surperformer le marché.

Comment fonctionne un ETF ?

ETF à réplication physique vs ETF à réplication synthétique

Il existe deux façons principales de répliquer un indice : une réplication physique (ou directe) et une réplication synthétique ou indirecte.

Les ETF à réplication physique sont des fonds qui détiennent les titres de l’indice qu’ils cherchent à suivre, soit avec une réplication complète (l’ETF détient tous les titres de l’indice avec les mêmes pondérations) soit avec une réplication partielle (seules certaines parties des titres de l’indice sont incluses dans l’ETF).

Les ETF à réplication synthétique se basent sur des produits dérivés (notamment des swaps) pour échanger la performance des actifs sous-jacents sans les détenir, généralement avec une banque.

Gestion active vs Gestion passive

Alors qu’il est plus commun d’associer les ETF avec une gestion passive (puisqu’un ETF réplique la performance d’un actif sous-jacent), il existe de nouveaux types d’ETF prônant une gestion active.

Un ETF à gestion active se différencie des ETF à gestion passive en ayant un gestionnaire qui prend des décisions sur l’allocation du portefeuille sous-jacent. 

Ce type d’ETF offre alors la flexibilité nécessaire aux gestionnaires pour effectuer des ajustements dans les allocations sectorielles, réaliser des opérations de market timing ou s’écarter de l’indice de référence afin de tenter de générer des rendements supérieurs. 

Cela signifie que les rendements des ETF à gestion active peuvent différer de la performance de l’indice sous-jacent, contrairement aux ETF passifs qui cherchent uniquement à répliquer la performance du sous-jacent.

Qu’est-ce qui impacte la performance d’un ETF ?

Comme nous l’avons vu, l’objectif principal d’un ETF est de suivre étroitement la performance d’un indice spécifique. Les gestionnaires d’ETF y parviennent en investissant dans un portefeuille qui reflète la composition de l’indice de référence. 

Bien que cette relation semble simple (si l’indice augmente, l’ETF devrait également augmenter et vice versa), la réalité est plus complexe.

Différents facteurs peuvent en effet influencer la performance d’un ETF, dont le prix va dépendre de la valeur liquidative (montant global de l’ETF / nombre de parts) et de la valeur de marché (prix auquel les parts d’un ETF se négocient sur le marché boursier tout au long d’une journée de Trading).

Parmi ces facteurs, on retrouve les frais associés à l’ETF, la méthode de réplication utilisée, la politique de distribution des dividendes de l’ETF, la fréquence de rééquilibrage du portefeuille du fonds ou encore l’impact de l’exposition lié au marché sous-jacent. Il convient aussi ne prêter attention à la capacité du gestionnaire à répliquer l’indice de référence (tracking error).

Liste des plus importants fournisseurs d’ETF

La popularité des ETF ces dernières années a conduit à une concurrence accrue entre plusieurs fournisseurs, ce qui a bénéficié aux investisseurs en termes de choix, de diversité et de coûts.

Il existe plusieurs émetteurs d’ETF populaires sur les marchés :

• Lyxor
  Vanguard
  BlackRock / iShares
  State Street Global Advisors

• Invesco

• WisdomTree

• ProShares

• Deutsche Bank

• BNP Paribas

• HSBC

• UBS

• Amundi

Frais des ETF

Les frais associés au Trading d’ETF peuvent varier d’un fonds à l’autre et dépendent du fournisseur, de la stratégie d’investissement et de la structure du fonds.

En intégrant les ETF dans une stratégie, il est important de considérer l’ensemble des frais associés au Trading d’ETF, dont les plus courants sont les suivants :

• Frais de gestion annuels (TER – Total Expense Ratio)
  Ces frais annuels sont facturés par le fournisseur de l’ETF pour la gestion du fonds. Ils représentent généralement un pourcentage de l’actif net du fonds.
  
• Frais de transaction
  Il s’agit des frais facturés par le courtier pour l’achat et pour la vente d’ETF qui varient généralement en fonction des conditions de Trading, du courtier utilisé et de la taille de la position.
  
• Frais de change
  Ces frais s’appliquent lorsqu’un Trader achète ou vend un ETF dans une devise autre que la sienne.
  
• Spread
  Il correspond à la différence de prix entre le cours d’achat d’un ETF et son cours de vente.

Quels sont les différents types d’ETF ?

Les ETF peuvent porter sur différents marchés financiers, mais ils peuvent aussi être catégorisés en fonction de la stratégie utilisée ou d’un thème de placement choisi. Il est aussi possible de trouver des ETF géographiques qui se concentrent sur des pays, des continents ou des zones économiques spécifiques.

Les différents types d’ETF : 

• ETF sur indices boursiers
  Développés dans les années 90, ces ETF suivent et répliquent la performance de grands indices actions comme le CAC 40, le Nikkei 225, le Nasdaq ou encore l’Euro Stoxx 50.
• ETF sectoriels
  Ces ETF portent sur des actions de secteurs d’activité particuliers. Il est ainsi possible de s’exposer à une ou plusieurs industries spécifiques comme les biotechs, l’intelligence artificielle, la santé ou encore la grande distribution.

• ETF thématiques
  Ce type de placement va plus loin que les ETF sectoriels en offrant aux investisseurs la possibilité d’investir dans un thème d’investissement qui leur est cher et qui correspond à leurs convictions et à leurs intérêts, comme les ETF écoresponsables et durables par exemple.

• ETF obligataires
  Les ETF sur obligations offrent une exposition à divers types d’obligations comme celles d’entreprises ou d’État. Les ETF obligataires permettent aux investisseurs de bénéficier des avantages des obligations, tels que des revenus réguliers et une diversification du portefeuille, avec la facilité et la liquidité propres aux ETF.

• ETF sur matières premières
  Ils permettent de s’exposer à une matière première comme le pétrole, l’or ou le gaz naturel. Il est aussi possible d’utiliser un ETF qui suit la performance d’un indice englobant plusieurs matières premières.

• ETF sur devises
  Ces ETF permettent de profiter des mouvements de certaines devises. Il peut s’agir d’une seule devise ou d’un panier de devises.
• ETF sur Bitcoin
  Ce tracker permet aux investisseurs de s’exposer à la plus importante devise numérique du marché des crypto-monnaies sans avoir à acheter et à sécuriser des jetons Bitcoin. Un tel ETF permet ainsi aux Traders de s’exposer sans trop de risque au marché des monnaies digitales et de mieux diversifier leur portefeuille.

• ETF immobilier
  Puisque l’immobilier est souvent considéré comme un marché incontournable d’une bonne gestion de patrimoine, il est aujourd’hui possible de profiter d’ETF portant sur le secteur de l’immobilier. Il n’est ainsi plus nécessaire d’acquérir un bien et de le mettre en location pour tirer profit de ce secteur. Avec un ETF immobilier, vous pouvez investir dans l’immobilier papier et profiter de l’expertise d’entreprises qui gèrent des parcs immobiliers.

• ETF inversés
  Comme leur nom l’indique, les ETF Inversés offrent des rendements inverses à ceux de l’actif sous-jacent sur lesquels ils portent.​ ​Alors que certains investisseurs cherchent à se couvrir contre les pertes potentielles en utilisant des ETF Inversés pour compenser les pertes subies sur d’autres positions, d’autres peuvent spéculer sur les mouvements à la baisse des marchés en utilisant ces produits pour réaliser des profits lors des chutes de prix.

• ETF à effet de levier
  Contrairement aux ETF traditionnels qui cherchent à suivre les variations de prix d’un sous-jacent de manière proportionnelle, les ETF à effet de levier utilisent des produits dérivés et d’autres techniques pour multiplier les rendements de l’actif cible. Il est ainsi possible de fournir des rendements amplifiés, que ce soit à la hausse ou à la baisse, par rapport à l’indice de référence.

• ETF couverts
  Ces ETF cherchent à minimiser l’impact des fluctuations des taux de change sur les rendements des placements internationaux des investisseurs. Les ETF couverts offrent donc aux investisseurs une protection contre les effets de change négatifs pour les investisseurs.

• ETF sur stratégies
  Ce type de trackers suit des stratégies d’investissement spécifiques plutôt que de simplement répliquer un indice de référence traditionnel comme les ETF gérés activement ou les ETF Smart Beta par exemple. Le but est d’exploiter des facteurs de performance spécifiques, comme la croissance, la qualité, les dividendes ou la volatilité, dans le but de générer des rendements supérieurs ou de réduire le risque.

Avantages des ETF

• Simplicité d’utilisation
  Les ETF sont des outils faciles à utiliser, puisqu’il est possible de les acheter et de les vendre comme des actions à n’importe quel moment pendant les heures d’ouverture des bourses. Pour profiter d’un ETF, il suffit en effet d’acheter un part de cet ETF via la plateforme de votre courtier en bourse ou votre banque.
• Plusieurs moyens d’investir dans les ETF
  Pour profiter des ETF, vous pouvez utiliser un PER, un CTO, un PEA ou des supports en unités de compte d’une assurance-vie. Il est donc possible d’utiliser différentes enveloppes fiscales en fonction des besoins et des objectifs du Trader.

• Accessibilité
  Les trackers sont considérés comme des produits financiers peu risqués dans le sens où ils répliquent la performance des sous-jacents sur lesquels ils portent. Ils sont donc proposés par un large nombres d’intermédiaires financiers et sont disponibles pour tous les types d’investisseurs.

• Large choix d’ETF
  Il existe de nombreux types d’ETF différents (presque autant qu’il existe d’actifs financiers ou de marchés différents). Ils peuvent donc facilement s’adapter aux projets d’investissements de n’importe quel type de Trader ou d’investisseur.

• Diversification
  Les ETF englobant différents actifs financiers peuvent offrir une opportunité aux investisseurs de profiter d’une meilleure diversification. Intégrer des ETF à son portefeuille permet donc de diversifier automatiquement un portefeuille.

• Importante liquidité
  Les ETF sont des produits négociés en bourse qui sont très liquides. Cela signifie qu’un Trader n’aura aucun problème pour clôturer sa position ETF au cours d’une journée de Trading, car il trouvera toujours une contrepartie à sa position.

• Transparence
  Les ETF reproduisent fidèlement les performances des indices grâce à des méthodologies transparentes et des règles strictes. Cela permet aux investisseurs de comprendre clairement la source des performances réalisées. De plus, en étant négociés en bourse, les prix d’achat et de vente des ETF sont facilement accessibles en temps réel. Il convient également de souligner que les fournisseurs d’ETF en Europe doivent se conformer à la directive UCITS / OPCVM.

• Outil de couverture
  Les ETF sont aussi des options idéales pour couvrir son portefeuille contre la baisse des prix avec des ETF Inversés ou des ETF sur la volatilité, ou contre le risque de change avec des ETF couverts.

• Frais de gestion plus faibles comparativement aux SICAV ou aux FCP
  Les ETF n’ont pas de droit d’entrée et les coûts de transaction, à savoir les coûts d’achat et de vente, sont globalement plus faibles que les frais de SICAV ou FCP.

• Avantages fiscaux en fonction des enveloppes fiscales utilisées
  Il est possible d’investir dans des ETF via des enveloppes fiscales spécifiques en France comme le PEA ou l’assurance-vie. Cela signifie qu’il est possible de profiter davantage fiscaux en fonction de la durée de détention des positions ETF avec des enveloppes fiscales.

Risques des ETF

• Risque de baisse de la valeur d’un ETF
  Si l’actif sous-jacent baisse, alors l’ETF portant sur cet actif va baisser, ce qui peut entraîner des pertes pour les positions d’un Trader s’il doit les clôturer à ce moment-là.
• Manque de surperformance du marché ciblé
  Puisque l’objectif principal d’un ETF est de suivre la performance d’un sous-jacent, il apporte peu d’opportunités de battre le marché, ce qui peut parfois limiter les gains.
• Risque de change
  Certains ETF peuvent être libellés dans une autre devise que celle du Trader, ce qui peut entraîner une baisse de la performance de l’ETF si le taux de change n’est pas favorable.

• Tracking error
  Elle représente l’écart de performance entre l’ETF et son indice sur une période donnée. C’est un risque qui peut influencer la performance d’un ETF.

• Tracking différence
  Il s’agit de la différence entre la performance nette du fonds et la performance de l’indice sous-jacent sur une période qui peut aussi influer sur la performance du fonds.

• Risque de manque de transparence ou de liquidité en cas d’ETF exotiques
  Certains ETF sont moins transparents et moins liquides que d’autres, ce qui peut entraîner des difficultés à suivre leur évolution ou à les revendre.

• Risque spécifique au type d’ETF utilisé
  À chaque type d’ETF est assortie une série de risques qu’il faut connaître. Les ETF à effet de levier par exemple peuvent entraîner des pertes importantes si le marché évolue dans la direction opposée à celle choisie.

Comment bien choisir son ETF ?

Avec la diversité croissante des ETF proposés par les différents fournisseurs d’ETF, il est primordial qu’un Trader prenne le temps de choisir celui qui correspond parfaitement à ses besoins, à ses objectifs, à sa tolérance au risque et à ses attentes spécifiques.

Pour bien choisir son ETF, il faut donc prendre en compte dans un premier temps son profil de risque et la compatibilité d’un ETF avec sa stratégie et ses objectifs d’investissement.

Il faut ensuite se pencher sur le choix de l’indice sous-jacent et des actifs financiers qu’il contient.

L’indice choisi devra être en phase avec ses attentes en termes de liquidité, de classe d’actifs, de zone géographique, de traitement des dividendes et de performance.

Les frais courants, la performance nette, la tracking error, la qualité de la réplication de l’indice, la stratégie de l’ETF ou encore l’accessibilité des informations sur l’ETF devront ensuite être considérés pour choisir la bonne structure d’ETF.

Enfin, il est nécessaire de se pencher sur le gestionnaire d’ETF et ses activités de gestion.

Il faut alors prendre en considération son expérience, sa reconnaissance au niveau mondial, les conditions de Trading qu’il propose, ses ETF proposés sur les marchés internationaux ou encore de la variété de sa gamme de produits.

Les ETF constituent une solution de placement idéale pour les investisseurs souhaitant diversifier leurs positions sur les marchés d’actions en fonction des zones géographiques ou des secteurs d’activité. Ils offrent également la possibilité de s’exposer aux obligations émises par des entreprises ou des États, ainsi que d’investir dans des thématiques spécifiques. De plus, les ETF se négocient aussi facilement que des actions d’entreprises, offrant ainsi une grande accessibilité aux investisseurs.

Trader les ETF : comment ça marche ?

Pour faire du Trading d’ETF dans les meilleures conditions, il est important de commencer par bien comprendre comment les ETF fonctionnent.

Connaître les risques associés à ces produits financiers est aussi essentiel, tout comme la connaissance de ce qui influence le prix d’un ETF particulier.

Il convient également de déterminer quelle stratégie utiliser pour trader les ETF en fonction de son profil de trader, de sa tolérance au risque, de son horizon de placement et de ses objectifs financiers. Il sera alors plus simple de connaître ses besoins de Trading pour choisir le meilleur broker ETF.

Enfin, il ne reste plus qu’à apprendre comment acheter et vendre des ETF sur la plateforme de Trading choisie.

#1 Comprendre ce qui fait bouger le prix des ETF

Comme tout actif négocié en bourse, le prix des ETF est principalement influencé par l’offre et la demande. Il faut donc considérer l’ensemble des facteurs qui peuvent influencer la relation entre l’offre et la demande d’un ETF pour comprendre ce qui fait bouger son prix d’un ETF

Dans ce cas, il est intéressant de prendre en compte le type d’ETF et de comprendre ce qui influence le plus les actifs sous-jacents qui le composent. Mais il faut aussi considérer des facteurs plus généraux susceptibles d’impacter les marchés financiers dans leur ensemble.

On pensera notamment au niveau de la croissance, du marché de l’emploi et de l’inflation dans les zones géographiques concernées, à la volatilité, aux tensions géopolitiques, aux catastrophes naturelles…

Imaginons qu’un Trader investit dans un ETF sur actions regroupant des titres du secteur du luxe. Il devra alors faire attention au niveau de la croissance mondiale, et de certains acteurs clés (tels que les États-Unis, l’Union européenne ou la Chine), à l’évolution du pouvoir d’achat de la population (inflation et taux de change) et au sentiment des consommateurs par exemple.

Si un Trader veut s’exposer au secteur des banques via un ETF, alors il tiendra compte de l’évolution des conditions de crédit, des taux d’intérêt, de la croissance globale et des marchés financiers. Tous ces facteurs peuvent impacter le niveau d’activité et la rentabilité des banques.

Lorsque l’on trade des ETF, il est aussi important de prendre en compte d’autres facteurs, comme les frais de gestion, la politique de distribution des dividendes ou encore la méthode de réplication de l’ETF. Ces derniers peuvent en effet entraîner des différences entre la performance réelle d’un ETF et celle de l’indice sous-jacent qu’il suit.

#2 Choisir une stratégie pour trader les ETF

Une fois qu’un Trader a compris pourquoi le prix d’un ETF bouge à la hausse ou à la baisse, alors il doit choisir une stratégie de Trading pour trader les ETF.

Le choix se fera principalement en fonction de son profil de Trader :

• Day Trading
  Les ETF peuvent être utilisés dans le cadre du day Trading, qui consiste à acheter et à vendre des actifs financiers dans la même journée pour tirer profit des fluctuations des prix à très court terme. Dans ce cas, des ETF à effet de levier seront appréciés ou des produits dérivés portant sur des ETF comme les CFD (Contrats sur la Différence).
  
• Swing Trading
  Contrairement au day Trading, le swing Trading implique généralement des périodes de détention plus longues, allant de quelques jours à quelques semaines. Les Traders cherchent alors à capturer des mouvements de prix plus importants sur une période de temps plus étendue afin de profiter de tendances sur le court ou moyen terme.
• Trading de position
  Le Trading de position est proche d’une stratégie de type « buy-and-hold », car il repose sur l’identification de tendances à long terme sur les marchés. Cependant, il est possible de profiter d’une baisse des prix. Les Traders recherchent donc des ETF qui montrent des signes de tendance haussière (ou baissière) durable pour maintenir leurs positions ouvertes pendant des semaines, des mois, voire des années, en fonction de la durée de la tendance sous-jacente.

Il est aussi intéressant de savoir qu’il existe certains types d’ETF qui sont catégorisés en fonction de la stratégie de gestion utilisée ou de facteurs de performance spécifiques.

On parle alors souvent d’ETF Smart Beta. Ce type d’ETF cherche à combiner les avantages de l’investissement passif avec des stratégies d’investissement actif.

Voici quelques exemples :

• ETF croissance (growth)
  Ils sont conçus pour offrir une exposition à des sociétés présentant un fort potentiel de croissance. Ils investissent donc généralement dans des actions de sociétés en phase de croissance rapide ou opérant dans des secteurs innovants et prometteurs (medtech, biotech, énergies renouvelables, IA…).
  
• ETF valeur (value)
  Ils ciblent les actions de sociétés sous-évaluées par rapport à leur valeur intrinsèque. Leur but est d’offrir une exposition à des actions de sociétés qui sont considérées comme ayant un potentiel de croissance et de performance supérieur à long terme.
  
• ETF dividendes
  Ils se concentrent sur les actions de sociétés qui versent des dividendes réguliers à leurs actionnaires, afin de proposer une exposition à des sociétés qui ont une politique de distribution de dividendes solide, constante et en augmentation.
  
• ETF volatilité​
  Ils visent à offrir une exposition à la volatilité du marché. L’objectif de ces ETF peut varier en fonction de la stratégie adoptée. Certains cherchent à profiter de la volatilité en période de fortes turbulences sur les marchés, tandis que d’autres visent à tirer parti des périodes de faible volatilité en utilisant des stratégies de vente à découvert ou des stratégies de couverture (hedging).​
  
• ETF faible volatilité (low volatility)
  Ils ont été développés pour offrir une exposition à des actions présentant une volatilité historiquement inférieure à la moyenne du marché. Cette approche, pondérée par le risque, cherche à minimiser les fluctuations de prix et à réduire le risque de baisse du portefeuille pendant les périodes de turbulences du marché.
  
• ETF à pondération égale (equal weight)
  Il s’agit d’ETF où chaque valeur de l’indice sous-jacent a le même poids. L’objectif principal est de fournir une exposition équilibrée à tous les composants de l’indice, offrant ainsi une approche plus équitable que les ETF traditionnels qui se basent généralement sur des indices calculés en fonction de la capitalisation boursière.
  
• ETF gérés activement (actively managed)
  Ces ETF adoptent des stratégies spécifiques pour proposer une gestion active afin d’offrir de meilleures performances qu’un ETF traditionnel suivant un indice de manière passive (recherche de l’alpha plutôt que du bêta).

Il faudra aussi réfléchir à la construction globale de son portefeuille boursier et de ses positions ETF. Faut-il mieux privilégier l’investissement dans un seul ETF, tel qu’un fonds offrant une exposition géographiquement diversifiée, ou est-il préférable de constituer un portefeuille composé de plusieurs ETF afin de diversifier ses placements et réduire davantage les risques ?

#3 Ouvrir un compte chez un courtier ETF régulé

Il est possible de trader les ETF via différents intermédiaires financiers comme des banques en ligne, des banques directes, des courtiers en bourse ou des gestionnaires de fortune.

En prenant en compte ses besoins de Trading, ses objectifs et les marchés sous-jacents ciblés, il sera plus simple de savoir quel type de courtier ETF utiliser.

Que faut-il prendre pour bien choisir son courtier pour trader les ETF ?

• Type de courtier
  ECN, STP, Market Maker.
• Popularité et fiabilité du courtier
  Avis des utilisateurs, intervention de l’équipe du courtier dans des médias spécialisés, etc..
• Régulation et protection des fonds offertes par le courtier
  Autorisation en France par l’AMF disponible sur Regafi.

• Gamme d’ETF disponible
  ETF sur indices, sur obligations, sectoriels…

• Liquidité de ces ETF
  Popularité des émetteurs d’ETF, place financière sur laquelle ils sont tradés…

• Autres instruments et marchés financiers proposés
  Forex, actions, matières premières, crypto-monnaies, obligations, taux, options, CFD, warrants, turbos…

• Différents ordres de bourse disponibles
  Ordre au marché, limité, stop-limit, buy-limit, OCO…

• Plateforme et outils de Trading
  ProRealTime, MetaTrader, TradingView…
• Coûts des transactions et frais divers
  Commissions, frais de dépôt/retrait, frais de conversion, frais d’abonnement à des flux de marché…

• Devise de base du compte de Trading
• Qualité de l’équipe support et du service client en fonction de son profil de Trader.

• Ressources éducatives sur le Trading

#4 Acheter et vendre des parts d’ETF

Une fois qu’un Trader a décidé sur quel ETF investir et avec quelle stratégie, il est temps de passer un ordre d’achat.

Rien de plus simple.

Il suffit d’ouvrir un compte chez l’intermédiaire financier de votre choix, d’approvisionner votre compte, d’aller sur la plateforme de Trading du courtier, de trouver l’ETF en question et de passer un ordre d’achat comme pour investir dans une action.

En fonction des ordres de bourse proposés par l’intermédiaire financier, il est possible d’utiliser un ordre au marché pour une exécution immédiate au meilleur prix disponible. Il est aussi possible d’ouvrir un ordre à cours limité pour acheter un ETF uniquement s’il atteint un certain niveau de prix.

Vous devrez également indiquer le nombre de parts d’ETF à acheter.

Certaines plateformes perment aussi d’ajouter des ordres liés comme des ordres take-profit ou des ordres stop-loss pour une meilleure stratégie de gestion des risques et de l’argent (money management).

Il est également intéressant de prendre en compte sa situation personnelle, maritale et financière, ainsi que ses objectifs financiers et l’environnement actuel des marchés.

Un Trader pourra alors déterminer s’il est préférable d’effectuer un versement unique ou d’échelonner son paiement dans le temps.

Le versement unique consiste à investir une certaine somme en une seule fois dans un ETF. Cela peut être avantageux pour les investisseurs qui ont une somme d’argent disponible à investir immédiatement et un horizon de temps plus court.

Dans le cas d’un investissement programmé, on parle souvent de la technique de versements récurrents (méthode DCA ou Dollar Cost Averaging). Elle permet aux investisseurs de mettre en place des versements périodiques, généralement mensuels, pour acheter des parts d’un ETF de manière régulière et progressive.

Cette approche permet de lisser le coût d’achat des parts sur une période donnée. De plus, les Traders peuvent, potentiellement, bénéficier d’une répartition de leurs achats lors de différentes conditions de marché.

Comment choisir le bon ETF et le bon émetteur d’ETF ?

Pour choisir l’émetteur d’un ETF afin de trader les ETF dans les meilleures conditions, il est crucial de prendre le temps de sélectionner celui qui convient le mieux à ses besoins, à ses objectifs, à sa tolérance au risque et à son horizon de placement.

Tout d’abord, il est important d’évaluer son profil de risque pour s’assurer que l’émetteur de l’ETF propose une solution compatible avec sa stratégie et avec ses objectifs.

Ensuite, il faut examiner l’indice sous-jacent et la stratégie de l’ETF.

Il faut considérer des éléments comme les actifs financiers sous-jacents, la liquidité, le volume, la zone géographique, le traitement des dividendes, le type de réplication de l’indice, la devise de référence, la performance nette, la transparence des informations…

Enfin, il faut prendre en compte la structure des frais, l’expérience et la réputation mondiale du gestionnaire d’ETF, ainsi que la disponibilité de ses produits sur les marchés internationaux. 

Il est aussi intéressant de savoir s’il propose une gamme de produits ETF variée.

Émetteurs d’ETF les plus populaires et les plus sérieux : 

• BlackRock (iShares)
  
• Vanguard
  
• Lyxor (depuis le 1er juin 2022, Lyxor Asset Management et Lyxor International Asset Management ont fusionné au sein de l’entreprise Amundi Asset Management)

Le trading d’ETF offre une solution idéale pour les investisseurs à la recherche d’un produit financier flexible, accessible et offrant une grande diversification. 

Grâce à la variété des ETF disponibles sur le marché​, chaque trader peut trouver celui qui correspond le mieux à sa stratégie de trading. De plus, les frais associés au Trading d’ETF sont généralement inférieurs à ceux des fonds plus traditionnels tels que les SICAV ou les FCP.