Trading indices : l’essentiel pour trader les indices boursiers sérieusement

Depuis le lancement du Dow Jones Industrial Average le 26 mai 1896, les indices boursiers n’ont eu de cesse de se multiplier et de captiver les traders du monde entier.

Indices géographiques, indices sectoriels, indices composites… Les milliers d’indices boursiers disponibles offrent un vaste terrain de jeu aux traders indépendants en quête d’opportunités de trading, mais ils regorgent aussi de dangers pour les traders débutants.

Ce guide complet résume toutes les connaissances nécessaires pour commencer à trader les indices boursiers sans vous faire plumer. Vous y retrouverez également de nombreux conseils pratiques tirés de mes 15 ans de pratique du trading sur Futures et CFD.

L’essentiel

Il n’est pas possible d’acheter ni de vendre un indice boursier en tant que tel. Pour miser sur les variations de prix d’un indice, un trader doit recourir à des produits financiers dérivés tels que les Futures, les Options ou les CFD.

Le trading sur indices présente plusieurs avantages par rapport au trading sur actions, mais il reste une activité risquée. La majorité des traders particuliers perdent de l’argent dans le trading sur indices. Seule une minorité parvient à tirer son épingle du jeu !

Chaque indice boursier est unique et dispose de sa propre « personnalité ». Connaître les caractéristiques de chaque indice boursier permet de choisir l’indice le plus adapté à son profil et à sa stratégie de trading.

Avertissement

Le trading ne convient qu’à une clientèle capable de comprendre des produits complexes (Futures, Options, CFD…) et de supporter des risques élevés, dont des pertes rapides supérieures aux dépôts. Les statistiques du trading font état de 90% de traders perdants. Soyez prudent !

Qu’est-ce qu’un indice boursier ?

Un indice boursier est un indicateur chargé de mesurer la performance d’un groupe d’actions représentatif d’une zone géographique ou d’un secteur économique.

D’un point de vue technique, la valeur d’un indice boursier est le résultat d’une formule mathématique appliquée à certaines actions d’entreprises afin de mesurer la performance d’un marché donné.

Calculé à partir de la valorisation boursière de 500 grosses entreprises cotées sur le marché boursier américain, l’indice S&P500 offre par exemple un bon aperçu de la performance de l’économie des États-Unis.

Le trading sur indices consiste à miser sur la hausse ou la baisse des indices boursiers via des produits financiers dérivés afin de tirer profit de leurs variations de prix.

En effet, parce qu’un indice boursier n’est que le fruit d’un calcul mathématique, il ne peut pas être acheté ou vendu en tant que tel. Pour miser sur la hausse ou la baisse d’un indice, le trader doit donc recourir à des produits dérivés tels que les Futures, les Options ou les CFD.

Comment trader les indices boursiers


Pour miser sur la hausse ou sur la baisse d’un indice, un trader peut recréer artificiellement l’indice boursier en question en achetant ou vendant toutes les actions d’entreprise qui le composent dans les bonnes proportions (une opération complexe et coûteuse), ou plus simplement, faire appel à des produits dérivés dont voici quelques exemples.

Trader les Futures indices

Le trading sur Futures consiste à négocier des contrats à terme standardisés émis par les bourses, c’est-à-dire des engagements fermes à acheter ou à vendre l’équivalent de l’indice boursier à une date spécifique et à un prix déterminé à l’avance.

Par exemple, si j’achète un contrat Future CAC 40 à 10€ par point, alors je gagne 10€ à chaque fois que le CAC 40 progresse d’un point. À l’inverse, je perds 10€ à chaque fois que l’indice boursier français recule d’un point.

Il s’agit de mon produit financier dérivé préféré pour spéculer sur les indices boursiers, notamment en raison de la compétitivité des frais de courtage et de la qualité de l’exécution.

Trader les CFD indices

Le trading de CFD consiste à négocier des produits financiers dérivés de gré à gré émis par un courtier et chargés de répliquer les variations de l’indice boursier.

Par exemple, si j’achète un CFD CAC 40 à 1€ par point, alors je gagne 1€ lorsque le CAC 40 monte d’un point. À l’inverse, je perds 1€ à chaque fois que l’indice boursier français recule d’un point.

Il s’agit du produit financier dérivé avec lequel j’ai commencé à trader en raison du faible capital nécessaire pour ouvrir un compte de trading sur CFD. Les frais de trading y sont cependant plus élevés que sur le marché des Futures et la qualité d’exécution plus approximative. 

Trader les options sur indices

Le trading sur options consiste à négocier des produits financiers dérivés conférant le droit, mais pas l’obligation, d’acheter ou vendre un indice boursier à un prix et à une date déterminée.

Par exemple, si j’achète une option d’achat portant sur le CAC 40 avec un prix d’exercice de 7300 points, une valeur par point de 10€ et une échéance fixée au 31 décembre. Alors j’ai le droit d’exercer mon option pour obtenir 10 fois l’équivalent de la valeur du CAC 40.

Supposons que le CAC40 cote à 7200 points au moment où j’achète l’option et que la prime Le prix payé par l’acheteur pour acquérir une option, en échange du droit d’acheter ou de vendre l’actif sous-jacent à un prix fixé à l’avance et avant une échéance donnée. de l’option d’achat soit de 50 points (soit 500 €, à raison de 50 points d’une valeur de 10 €). Voici les performances que j’obtiendrai à échéance.

Valeur du CAC 40Valeur de l’optionRésultat du trade
Inférieur ou égal à 7300 0€-500€
7350 500€0€
74001000€+500€
Bon à savoir

La relation entre le prix d’une option et la valeur de son indice boursier sous-jacent est plus complexe que celle liant un indice à son Future ou à son CFD. Valoriser une option fait en effet à des modèles financiers relativement complexes.

Trader les ETF indices

Le trading d’ETF consiste à négocier des fonds indiciels cotés en bourse et chargés de répliquer les variations de l’indice boursier. La performance de l’opération correspond alors à la différence entre le prix d’achat et le prix de vente de l’ETF.

Néanmoins, les ETF restent davantage adaptés à une logique d’investissement de long terme qu’à une pratique spéculative du trading, notamment en raison des frais ETF.

Combien gagne un trader sur indices ?

Les performances des traders indépendants sur indices diffèrent grandement d’une personne à l’autre et dépendent notamment du capital de départ, du talent et du niveau de discipline du trader, ainsi que du facteur chance.

La grande majorité des spéculateurs particuliers perdent de l’argent dans cette expérience risquée, mais une minorité parvient tout de même à obtenir un complément de revenus en spéculant sur les indices boursiers.

Quelques traders d’exception sont bien parvenus à générer des millions grâce au trading sur indices, mais ces performances doivent être prises avec des pincettes : peut-être ont-ils seulement eu la chance d’être là au bon endroit au bon moment. Rien ne garantit que leurs performances puissent encore être reproduites aujourd’hui !

Se lancer dans le trading spéculatif, c’est tenter de battre le marché. Pour ceux qui y parviennent, le retour sur investissement peut certes être disproportionné, mais cela n’a vraiment rien d’un jeu d’enfant, bien au contraire…

Pourquoi trader les indices boursiers ?

Les indices boursiers sont à mes yeux la classe d’actif la plus appropriée pour faire du day trading, car ils présentent plusieurs caractéristiques appréciables.

  • Profiter d’un actif financier déjà diversifié
    Grâce aux indices boursiers, tous vos œufs ne sont pas dans le même panier ! Parce qu’ils sont constitués de plusieurs titres ou produits financiers, les indices boursiers neutralisent en grande partie le risque spécifique propre à tel ou tel actif.

    Contrairement au trading sur actions où le trader peut se retrouver victime d’une suspension de cotation pour cause de liquidation judiciaire ou d’une OPA sur l’entreprise dont il négocie l’action, les indices boursiers ne sont pas soumis à ce type de risque.
  • Rationaliser les coûts de trading
    Plutôt que d’acheter chaque composante de l’indice une à une, vous achetez un seul et unique produit financier dérivé ; de quoi réaliser de précieuses économies sur vos frais de courtage.

    Par exemple, pour l’achat d’un Mini contrat Future Dow Jones d’un montant de 20000$, les frais de courtage Interactive Brokers sont de 0,25$, soit seulement 0,00125% !
  • Miser sur la hausse comme sur la baisse du marché
    Que le marché monte ou descende, vous pouvez toujours profiter des mouvements de l’indice, soit via un achat-revente classique avec une position « longue » pour miser sur la hausse, soit via la vente à découvert avec une position « courte » pour miser sur la baisse.
  • Bénéficier d’une meilleure liquidité
    Les produits dérivés sur les principaux indices boursiers ont davantage de volumes que les actifs sous-jacents composant l’indice. Parce que davantage d’acheteurs et de vendeurs se bousculent dans le carnet d’ordres, obtenir le meilleur prix de marché disponible est plus facile grâce à la meilleure liquidité. Facilité avec laquelle un produit financier peut être acheté ou vendu proche du prix de marché (sans que son prix ne soit dégradé). Un marché avec peu d’acheteurs et de vendeurs disponibles est qualifié d’illiquide.
  • Accéder à une large gamme de produits financiers
    Zone géographique, secteur économique, taille des entreprises… Quels que soient les paramètres recherchés, vous trouverez très probablement un indice boursier proche de votre marché cible et adapté à votre stratégie de trading.
  • Profiter d’une bonne couverture médiatique
    Contrairement à certaines actions d’entreprises, matières premières ou devises exotiques, les principaux indices boursiers sont des baromètres de l’économie très largement suivis et commentés par les médias économiques et financiers. L’information et le sentiment de marché sont donc beaucoup plus faciles d’accès pour le trader indépendant.

Combien d’argent pour trader les indices boursiers ?

Le capital nécessaire pour trader les indices boursiers dépend du produit financier utilisé. 

Produit dérivéFuturesCFDOptionsETF
Capital requis3000€1000€3000€0€
Broker recommandéInteractive BrokersIGInteractive BrokersXTB
Bon à savoir

Certains brokers peuvent proposer de trader ces produits dérivés avec des montants inférieurs, mais si tel est le cas, pensez à bien vérifier le sérieux du courtier.

Au-delà du dépôt minimum nécessaire pour procéder à l’ouverture du compte, votre capital de trading doit également être suffisant pour parvenir à encaisser le maximum drawdown de votre stratégie de trading.

Aucune stratégie de trading n’offre un taux de réussite de 100%. Les pertes enregistrées qui viendront réduire votre capital disponible ne devraient donc pas affecter votre capacité à trader.

Pour trader les indices, je recommanderais a minima de disposer de 10000€ si vous envisagez de passer via les Futures et de 5000€ si vous envisagez d’opter pour les CFD.

Mais attention, si vous ne pouvez pas encore vous permettre de risquer une telle somme sans mettre en danger votre équilibre financier, alors mieux vaut ne pas commencer à trader pour le moment et vous concentrer en priorité sur le développement de votre patrimoine financier.

Ne comptez pas sur le trading pour gagner de l’argent dès votre première année. Cela peut arriver, mais cela serait surprenant tant cette activité est extrêmement compétitive !

À l’inverse, si vos ressources financières sont importantes, vous pourrez prêter attention aux frais de courtage associés aux différentes tailles de position pour définir votre capital de trading optimal. 

Par exemple, trader les Futures sur indices avec un lot standard sera plus intéressant que de négocier des mini-contrat. À taille de position équivalente, vous paierez 0,85$ dans le premier cas, mais 10 x 0,25$, soit 2,50$ dans le deuxième !

Bon à savoir

Commencer à trader avec un compte de trading sous-capitalisé est le meilleur moyen de voir votre argent s’envoler sous l’effet des appels de marge et d’une mauvaise gestion du risque. Si vous ne disposez pas encore d’un capital suffisant, ne brûlez pas les étapes et continuez à vous perfectionner sur un simulateur de trading gratuit.

Quelle stratégie pour trader les indices ?

Il n’existe pas de « stratégie de trading miracle » ni même de « stratégie gagnante clé en main ». Pour battre le marché, vous devez développer votre propre système.

Toute stratégie de trading se compose de trois grandes dimensions : 

Lors de l’élaboration de votre stratégie de trading sur indices, vous pourrez compter sur deux alliées de choix :

  • Le journal de trading pour y noter vos réflexions stratégiques et analyser les performances de votre stratégie au fil de l’eau.
  • Les outils de backtesting pour étudier le comportement de votre stratégie de trading sur un historique de prix et éventuellement chercher à optimiser les variables de votre système.

Vous vous sentez prêt et envisagez de passer au trading réel ?

Assurez-vous avant toute chose de définir un budget trading et de mettre en place les règles de gestion du risque adéquates pour défier le marché dans les meilleures conditions et ne pas vous retrouver en difficulté financière dès votre première séance de trading.

Lors de votre première année de trading, la priorité est avant tout de survivre suffisamment longtemps pour développer ses connaissances et son expérience pratique des marchés.

Liste des indices boursiers les plus populaires

Indices boursiers
Dow Jones Industrial AverageÉtats-Unis
S&P 500États-Unis
Nasdaq 100États-Unis
Nasdaq CompositeÉtats-Unis
Russell 2000États-Unis
S&P 500 VIXÉtats-Unis
Euro Stoxx 50Europe
DAXAllemagne
CAC 40France
FTSE 100Royaume-Uni
FTSE MIBItalie
AEXPays-Bas
IBEX 35Espagne
SMISuisse
PSIPortugal
BEL 20Belgique
OMXS30Suède
OMXC25Danemark
WIG20Pologne
Nikkei 225Japon
S&P/ASX 200Australie
DJ New ZealandNouvelle-Zélande
DJ ShanghaiChine
Bon à savoir

Chaque indice boursier est susceptible d’avoir ses propres variantes. Par exemple, l’indice CAC 40 français dispose également de sa version responsable avec le CAC 40 ESG.

Quel indice boursier négocier ?


Chaque indice boursier présente des caractéristiques propres liées à la liste des actions qui le composent, à sa méthode de calcul, ainsi qu’aux acteurs de marché impliqués dans sa négociation (investisseurs de long terme, fonds spéculatifs, algorithmes de trading haute fréquence…).

Le choix de l’indice boursier à négocier dépend de votre stratégie de trading et de vos préférences personnelles. Voici néanmoins quelques informations utiles susceptibles de vous guider dans votre choix.

Dow Jones Industrial AverageMéthode de calcul atypique basée sur le prix des actions qui le composent (et non sur la valorisation des entreprises) 
Nasdaq 100Forte composante technologique susceptible d’entraîner une volatilité plus importante.
Euro Stoxx 50L’indice européen le plus liquide pour négocier de grosses positions.
DAXIndice boursier assez nerveux avec un bruit de marché relativement élevé.
CAC 40Indice boursier assez « lent » dans ses mouvements avec un bruit de marché plus faible.
Bon à savoir

Le bruit de marché correspond aux mouvements de très court terme entourant la fourchette de prix. Toutes choses égales par ailleurs, plus le bruit de marché est important, plus l’actif financier est propice au scalping.

Les horaires de cotation des indices boursiers

Les horaires de cotation des indices boursiers dépendent de la place financière sur laquelle ils sont cotés. Les plages horaires de cotation des produits dérivés sur indices boursiers tels que les Futures et les CFD sont néanmoins étendues au-delà des heures de cotation de l’indice.

PRT

Comment les indices boursiers sont-ils composés ?

Les indices boursiers sont créés et calculés par des entreprises spécialisées dans la fourniture d’informations financières telles que Standard & Poor’s, MSCI ou Euronext. 

Plusieurs critères d’inclusion et d’exclusion sont alors appliqués pour sélectionner les entreprises amenées à faire partie de l’indice boursier. 

Par la suite, les indices obtenus font généralement l’objet d’un rééquilibrage périodique avec l’application d’un coefficient pour garantir la représentativité de l’indice au fil du temps.

Exemples de critères d’inclusion : 

  • Capitalisation boursière
  • Liquidité
  • Domiciliation
  • Secteur d’activité

Exemples de critères d’exclusion :

  • Faillite
  • Critères ESG

Qu’est-ce qui fait bouger les indices boursiers ?

Les indices boursiers montent et descendent en fonction de l’offre et de la demande directe pour les actions qui les composent, ou indirecte, pour les produits financiers dérivés dont ils sont les actifs sous-jacents.

Le rapport de force entre acheteurs et vendeurs est donc ce qui fait bouger le marché. Lorsque la demande des acheteurs est supérieure à l’offre des vendeurs, les prix grimpent. À l’inverse, lorsque les vendeurs ont le dessus, les prix baissent

L’évolution des prix des indices boursiers peut donc être le fruit de : 

  • l’arrivée de nouveaux acheteurs
  • l’arrivée de nouveaux vendeurs
  • la sortie d’acheteurs déjà en position
  • la sortie de vendeurs déjà en position
  • d’acheteurs qui passent vendeurs
  • de vendeurs qui passent acheteurs

Et la plupart du temps, d’un peu tout ça à la fois !

Mais alors, qu’est-ce qui pousse un acheteur à acheter ou un vendeur à vendre ? Un acheteur anticipe tout simplement que le marché va monter et que cela va lui permettre de gagner de l’argent. Tandis qu’un vendeur anticipe l’inverse. Les marchés ne sont donc pas le reflet de l’état actuel de l’économie, mais bien des anticipations des investisseurs.

Les anticipations des investisseurs ou « sentiment de marché » dépendent de critères :

  • Macro-économiques. Politiques monétaires des banques centrales, statistiques de croissance économique, d’emploi, ou d’inflation, évènements géopolitiques, changement législatifs, variations du prix des matières premières…
  • Micro-économiques. Résultats trimestriels et annuels des entreprises cotées sur l’indice, offre publique d’achat, fusion, introduction en bourse, retrait de la cote…
  • Technique. Présence de niveaux de prix symboliques ou suivi par les analystes techniques et susceptibles d’avoir un effet auto-réalisateur : chiffres ronds, supports et résistances majeurs, plus haut ou plus bas historique…
Bon à savoir

Des considérations purement techniques sont également susceptibles d’influencer les mouvements de prix, notamment lors de phénomènes de
short squeeze

Un phénomène de marché où le prix d’un actif très vendu à découvert augmente rapidement, obligeant les vendeurs à découvert à racheter leurs positions pour limiter leurs pertes, ce qui accentue encore la hausse du prix.


ou de l’arrivée à échéance de produits financiers lors de la journée des 3 sorcières.

Comment analyser les indices boursiers ?

Trois approches sont utilisées pour analyser les indices boursiers : l’analyse fondamentale, l’analyse technique et l’analyse comportementale

Utilisées séparément ou combinées, ces trois méthodes d’analyse permettent aux traders de prendre leurs décisions d’achat ou de vente. Mais attention, le niveau des indices boursiers ne représente pas l’état actuel de l’économie, mais les anticipations des investisseurs !

Les marchés escaladent souvent le mur de la crainte avant de descendre la piste de l’espoir… Un indice boursier peut donc tout à fait monter dans un environnement économique morose si les investisseurs anticipent une sortie de crise, et inversement.

Bon à savoir

Maîtriser l’analyse fondamentale, l’analyse technique et l’analyse comportementale permet de comprendre les enjeux d’une situation de marché donnée. Mes prises de décision pour acheter ou vendre le marché reposent en revanche sur l’analyse de ce que font les autres traders.

Indices boursiers : investir ou spéculer ?

Investir en bourse et jouer en bourse ne sont pas synonymes.

Pour l’investisseur, les indices boursiers permettent de diversifier un patrimoine financier sur le long terme afin de mieux se protéger de l’inflation, et de profiter, si possible, de la création de richesse des entreprises cotées.

Pour le spéculateur, les indices boursiers permettent de tenter de gagner de l’argent sur le court terme en misant sur la hausse ou la baisse des prix. 

En tant que day trader, que le marché soit « cher » ou « pas cher » ne m’intéresse absolument pas. Seul compte le mouvement des prix au cours de la séance du jour !

Commencer à trader les indices boursiers

#1 Simulateur de trading

Avant de foncer tête baissée dans la bataille, mieux vaut prendre le temps nécessaire pour vous entraîner à trader les indices boursiers sur un des meilleurs simulateurs de trading.

Cette première étape indispensable permet de prendre en main le passage d’ordres d’une plateforme de trading et de tester sa première stratégie de trading sans risquer de l’argent réel.

La pratique sur un simulateur rend le parcours d’apprentissage beaucoup moins théorique puisque vous pourrez tester en direct vos nouvelles connaissances sur un cas pratique. 

Et cerise sur le gâteau, vos erreurs de débutant ne vous coûteront rien puisque le capital de trading y est fictif et que vous pouvez le réinitialiser à tout instant en quelques clics.

#2 Apprendre le trading sur indices

Le trading sur indices ne s’improvise pas. Il s’apprend !

Lire quelques-uns des meilleurs livres sur le trading et suivre quelques-unes des meilleures formations au trading peut vous faire gagner un temps précieux dans votre apprentissage du trading.

Lors de cette étape, il s’agit non seulement de développer ses compétences de trading en général, mais également sa compréhension du fonctionnement des indices boursiers.

Avant même d’envisager de trader un indice boursier, il est essentiel de connaître les actifs sous-jacents dont il dépend et de bien comprendre sa méthode de calcul et les différentes règles applicables en cas de retrait, d’ajout ou de remplacement d’une des composantes.

Ces informations seront généralement communiquées de manière brute par l’émetteur de l’indice boursier, mais il pourrait être utile de vous former sur leurs significations et leurs implications en matière de trading. 

#3 Choisir le bon produit financier

Plusieurs produits financiers sont à votre disposition pour faire du trading sur indices, chacun d’entre eux ayant leurs propres avantages et inconvénients. Prendre le temps de définir votre profil de trader et vos objectifs vous permettra de sélectionner le produit le plus adapté à votre situation personnelle.

Si les Futures seront le produits le plus adaptés pour les traders indépendant soucieux de spéculer sur les indices en intraday, les ETF pourront s’avérer plus adaptés aux enjeux de l’investissement de long terme.

#4 Sélectionner le meilleur courtier sur indices

Vous avez identifié les indices boursiers que vous souhaitez négocier et comprenez en détail leur fonctionnement ? Vous savez quel produit utiliser pour atteindre vos objectifs ? Alors voici venu le moment de choisir votre partenaire financier !

Lors de cette étape cruciale, veillez à sélectionner un intermédiaire réglementé pour éviter toute déconvenue. Les meilleurs courtiers trading seront en mesure de vous offrir la meilleure qualité d’exécution au meilleur prix pour une expérience de trading optimale.

Apprécié des traders débutants comme des traders expérimentés, le trading sur indices offre également un excellent terrain de jeu aux passionnés de trading automatique prêts à défier le marché à grands coups d’algorithmes.

author
Maxime Parra

Fondateur et rédacteur en chef de NewTrading.fr, Maxime vous partage son expérience pour découvrir le trading sans vous faire plumer. Diplômé du Master Grande École de SKEMA Business School et d’un Master en Analyse financière internationale de la Faculté de finance, banque et comptabilité de Lille, Maxime pratique le trading depuis 2009.

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