Choisir la bonne unité de temps pour ses graphiques de trading
La tendance est le meilleur allié du trader. Mais pour tirer profit de cet adage boursier, encore faut-il savoir sur quelle unité de temps analyser la tendance en cours. Un marché peut être baissier à court terme, haussier à moyen terme, et sans tendance sur le long terme…
Quelle unité de temps choisir en fonction de votre stratégie de trading ? Combien d’unités de temps afficher sur vos graphiques boursiers ? Quels sont les avantages et inconvénients des stratégies multi-timeframes ?
Voici l’essentiel des informations à connaître afin de choisir intelligemment la meilleure unité de temps pour vos analyses et vos opérations de trading.
L’essentiel :
L’unité de temps est choisie en fonction de l’horizon d’investissement. Les traders intradays utilisent par exemple des unités de temps courtes avec des graphiques en 15 minutes, en 5 minutes, voire en ticks.
Il n’existe pas d’unité de temps plus rentable qu’une autre. Chacune présente ses propres avantages et inconvénients (degré de précision du graphique, fréquence des signaux de trading, niveau de concentration requis…)
Analyser le marché sur plusieurs unités de temps distinctes avec une approche multi-timeframes permet de déterminer avec méthode le sens de la tendance de référence avant de confirmer ou d’invalider les signaux de trading obtenus sur d’autres échelles de temps.
Le trading ne convient qu’à une clientèle capable de comprendre des produits complexes (Futures, Options, CFD…) et de supporter des risques élevés, dont des pertes rapides supérieures aux dépôts. Les statistiques du trading font état de 90% de traders perdants. Soyez prudent !
Qu’est-ce qu’une unité de temps ?
L’unité de temps correspond à l’intervalle de temps utilisé pour représenter l’évolution des prix sur un graphique boursier (1 jour, 1 heure, 1 minute…).
En fonction du type de graphique sélectionné par le trader, elle correspond soit à la fréquence de tracé des points de données sur un linechart, soit à la fréquence des barres sur un barchart, soit à la fréquence des chandeliers japonais ou des bougies heikin-ashi.
Mais attention, l’unité de temps ne doit pas être confondue avec la durée de l’historique affiché, qui correspond quant à lui au nombre d’unités de temps affichées sur le graphique (100 unités par exemple), ou bien, directement à une durée (10 ans par exemple).
Pour résumer, un graphique boursier est défini par une unité de temps (sa fréquence) et par un historique de données (sa durée). Ces deux paramètres étant entièrement personnalisables.
Sur ce graphique boursier en unité de temps « 5 minutes » avec un historique de « 100 unités », le trader visualise l’évolution des prix au cours des 500 dernières minutes ; chacun des 100 chandeliers japonais affichés synthétisant l’évolution des prix au cours d’un bloc de 5 minutes.
Si l’unité de temps correspond le plus souvent à une période temporelle, elle peut aussi correspondre à un certain nombre de transactions (ticks) ou à un certain volume d’échange.
Comment choisir la bonne unité de temps
Le choix de la bonne unité de temps est un des piliers de la stratégie de trading.
Néanmoins, il n’existe pas d’unité de temps plus rentable qu’une autre.
En effet, de l’unité de temps la plus courte (le tick) à l’unité de temps la plus longue (l’année), le marché coexiste sur l’ensemble des unités de temps de façon simultanée. L’évolution des prix observée ne change donc pas d’une unité de temps à l’autre.
Seul change le degré de résolution du graphique.
Chaque unité de temps associée à un degré de résolution spécifique possède donc ses propres avantages et inconvénients.
En règle générale, pour définir la tendance primaire du marché, un trader choisit une unité de temps en ligne avec la durée de détention de ses positions, puis complète son analyse avec d’autres unités de temps pour confirmer ou réfuter les signaux de trading.
Le choix de l’unité de temps est donc intimement lié au temps consacré au trading.
Voici un aperçu des unités de temps les plus utilisées en fonction du style de trading :
Unité de temps | Scalping | Day trading | Swing trading | Position trading |
---|---|---|---|---|
Année | ❌ | ❌ | ❌ | ✅ |
Mois | ❌ | ❌ | ❌ | ✅ |
Semaine | ❌ | ❌ | ✅ | ✅ |
Jour | ❌ | ❌ | ✅ | ✅ |
Heure | ❌ | ✅ | ✅ | ❌ |
Minute | ✅ | ✅ | ❌ | ❌ |
Seconde | ✅ | ❌ | ❌ | ❌ |
Tick | ✅ | ❌ | ❌ | ❌ |
Les préférences indiquées dans le tableau ci-dessus et dans la suite de cet article ne sont pas des règles absolues. Il est tout à fait possible d’innover dans le but de développer votre propre avantage concurrentiel.
Attention, l’unité de temps ne doit pas être confondue avec la vitesse de réaction du trader ou de l’algorithme. Certains algorithmes de trading haute fréquence ont des temps de réaction de quelques millisecondes, voire microsecondes !
Voici les principales différences à connaître entre unités de temps courtes (heures, minutes, secondes…) et unités de temps longues (jour, semaine, mois…).
Critères | Unités de temps courte | Unités de temps longue |
---|---|---|
Fiabilité des signaux | Faible | Élevée |
Fréquence des signaux | Élevée | Faible |
Horizon d’investissement | Intraday | Overnight |
Précision du graphique | Élevé | Faible |
Effet de levier | Élevé | Faible |
Niveau de concentration | Élevé | Faible |
Précision du graphique
Raccourcir l’unité de temps augmente la résolution du graphique. Dit autrement, plus une unité de temps est courte, plus le degré de détail du graphique est élevé.
Plus l’unité de temps diminue, plus la quantité d’information transmise au trader est élevée.
Par exemple, l’historique des prix sur une semaine avec un graphique en unités de temps « 1 semaine » ne fait remonter au trader que quatre informations clés (prix d’ouverture, prix de clôture, plus haut et plus bas). Sans que le trader ne sache si le marché a d’abord baissé en début de semaine avant de remonter le vendredi, ou inversement.
En revanche, ce même graphique en unités de temps « 1 jour » fait remonter 5 fois plus d’informations au cours de la même période (les prix d’ouverture, prix de clôture, plus haut et plus bas de chacun des 5 jours de la semaine). Cette fois-ci, le trader peut lire le détail du déroulé de la semaine et en tirer davantage d’informations pour son analyse.
Fiabilité des signaux
Les unités de temps longues sont généralement considérées comme plus fiables que les unités de temps courtes qui s’avèrent davantage exposées au bruit de marché susceptible de compliquer l’analyse de la tendance et de déclencher de faux-signaux.
Plus l’unité de temps est courte, plus le niveau d’invalidation est proche et plus la probabilité qu’un mouvement de prix aléatoire causé par un phénomène technique déclenche un faux signal d’entrée ou de sortie de position est élevée.
Fréquence des signaux
Plus une unité de temps est courte, plus la fréquence des signaux de trading est élevée.
Un trader peut donc allonger la durée de ses unités de temps pour éviter l’overtrading synonyme d’explosion des frais de trading, ou à l’inverse, la raccourcir si les signaux de sa stratégie sont trop rares.
Le caractère fractal du marché permet en effet de retrouver des figures chartistes sur toutes les unités de temps, et parce que les indicateurs techniques sont calculés en fonction de l’unité de temps, les signaux techniques d’achat ou de vente sont également d’autant plus fréquents que l’unité de temps est courte.
Horizon d’investissement
Le choix de l’unité de temps doit être adapté à l’horizon d’investissement du trader. Un trader intraday opte pour des unités de temps plus courtes afin d’avoir suffisamment de signaux pour entrer et sortir de position avant la clôture du marché.
À l’inverse, un swing trader ou un position trader adepte du trading overnight peut se permettre de mener ses analyses sur des unités de temps plus élevées.
Effet de levier
Parce que les niveaux d’invalidation sont relativement proches, trader sur une unité de temps courte permet d’utiliser plus facilement l’effet de levier.
Les traders intraday auront donc plus facilement recours au trading sur marge que les traders de position qui préfèreront le trading au comptant.
Niveau de concentration
Plus une unité de temps est courte, plus la résolution du graphique est élevée et plus la quantité d’information transmise au travers au cours d’une période donnée est importante.
Une unité de temps courte exige donc un niveau de concentration plus élevé, tandis qu’une unité de temps longue permet de trader de moins intense et plus détendue.
Si le cœur vous en dit, rien de vous empêche d’avoir une unité de temps de 13 secondes ou de 666 ticks… Les meilleures plateformes de trading permettent de personnaliser l’unité de temps à l’envie !
L’approche multi-timeframes
De Charles Dow (avec ses mouvements primaires, secondaires et mineurs), à Alexander Elder (dans son livre best-seller « Trading for a Living »), en passant par le pionnier de l’analyse technique moderne John J. Murphy, les analystes et traders sont nombreux à recommander d’analyser le marché sur plusieurs unités de temps ou « timeframes » en anglais.
Cette approche multi-timeframes repose sur une hypothèse simple : si un signal de trading donne un avantage au trader sur une unité de temps donnée, alors sa présence sur plusieurs unités de temps renforce encore davantage la fiabilité du signal.
Dit autrement, un signal de trading d’achat ou de vente sur une unité de temps donnée sera d’autant plus fort qu’il sera confirmé par d’autres signaux similaires sur l’unité de temps supérieure et l’unité de temps inférieure.
À l’inverse, des signaux de trading contradictoires d’une unité de temps à l’autre inviteront le trader à faire preuve de prudence en attendant que les planètes s’alignent à nouveau pour indiquer une tendance claire, haussière ou baissière !
Cette approche n’est pas une solution miracle, mais elle permet d’aborder le marché avec méthode dans le but de gagner en régularité. Car quand bien même le système choisi n’apporte pas d’avantage statistique, il aborde un vrai confort psychologique au trader.
En se forçant à toujours trader dans le sens de la tendance de fond de l’unité de temps la plus élevée de son système le trader évite de faire la girouette, et en patientant sur l’unité de temps la plus faible pour obtenir le bon point d’entrée, le trader ne cède pas au FOMO.
Ces filtres systématiques facilitent grandement la mise en place de règles de money management efficaces et réduisent le risque de tilt susceptible d’entraîner la faillite du trader.
En règle générale, les traders préfèrent analyser le marché avec une approche Top Down consistant à commencer par l’unité de temps la plus élevée pour terminer par l’unité de temps la plus basse.
La méthode des trois unités de temps analyse par exemple le marché sur trois unités de temps distinctes, à savoir une unité de temps longue pour définir la tendance de fond, une unité de temps moyenne pour identifier les signaux d’achat ou de vente et une unité de temps courte pour soigner ses points d’entrée et de sortie de position.
Meilleure unité de temps pour le scalping
Le scalping consiste à tirer profit de variations de prix de très court terme avec des opérations de trading dont la durée est de quelques secondes à quelques minutes.
Les graphiques des scalpeurs utilisent donc des unités de temps très courtes, en minutes, en secondes, voire en tick par tick (l’unité de temps la plus courte possible).
Style de scalping | UT courte | UT moyenne | UT longue |
---|---|---|---|
Lent | 2 minutes | 15 minutes | 1 jour |
Modéré | 1 minute | 5 minutes | 4 heures |
Rapide | 25 ticks | 1 minute | 15 minutes |
Certains scalpeurs aiment ajuster le nombre de ticks de leurs unités de temps courtes pour avoir une vitesse de défilement constante quel que soit l’état du marché.
Sur une phase de marché avec un rythme de transactions relativement élevé (comme lors de l’ouverture, de la clôture ou de rendez-vous économiques) le nombre de tick est augmenté, tandis que sur une phase de marché avec un rythme de transaction relativement bas (pause déjeuner, jour férié ou hors séance…), le nombre de ticks est réduit.
Meilleure unité de temps pour le day trading
Le day trading consiste à tirer profit de variations de prix de court terme avec des opérations de trading dont la durée est de quelques minutes à quelques heures.
Les graphiques des day traders utilisent donc des unités de temps courtes en minutes, en heures, voire en jours (pour identifier la tendance de fond).
Style de day trading | UT courte | UT moyenne | UT longue |
---|---|---|---|
Lent | 15 minutes | 1 heure | 1 jour |
Modéré | 5 minutes | 30 minutes | 4 heures |
Rapide | 2 minutes | 15 minutes | 1 heure |
Dans le but d’ajuster son graphique à la vitesse d’évolution du marché, le trader aura tendance à choisir des unités de temps intraday un peu plus élevées sur des produits financiers particulièrement volatiles tels que les cryptomonnaies.
Meilleure unité de temps pour le swing trading
Le swing trading consiste à tirer profit de variations de prix de moyen terme avec des opérations de trading dont la durée est de quelques heures à quelques jours.
Les graphiques des swing traders utilisent donc des unités de temps plus longues que les traders intraday, exprimées en heures, en jours, ou en semaines.
Style de swing trading | UT courte | UT moyenne | UT longue |
---|---|---|---|
Lent | 1 heure | 1 jour | 1 semaine |
Modéré | 15 minutes | 4 heures | 1 semaine |
Rapide | 5 minutes | 1 heure | 1 semaine |
Meilleure unité de temps pour le position trading
Le trading de position consiste à tirer profit de variations de prix de long terme avec des opérations de trading dont la durée est de quelques jours à quelques semaines.
Les graphiques des traders de position utilisent donc des unités de temps plus longues que les swing traders, exprimées en jours, en semaines, ou en mois.
Style de position trading | UT courte | UT moyenne | UT longue |
---|---|---|---|
Lent | 1 jour | 1 semaine | 1 mois |
Modéré | 1 heure | 1 jour | 1 mois |
Rapide | 15 minutes | 1 jour | 1 mois |
Quelle durée pour l’historique des prix ?
Choisir la bonne unité de temps est une chose, mais savoir combien en afficher sur votre graphique en est une autre. Ici aussi, pas de réponse absolue, mais quelques pistes pratiques.
Le premier réflexe consiste à choisir un logiciel de trading puissant avec un historique de marché profond pour ne pas être limité et pouvoir si besoin remonter aussi loin que possible dans le temps à tout instant
Une telle liberté vous permet en effet de backtester une stratégie sur une période suffisamment significative, de vérifier un niveau de prix historique clé, voire carrément de lancer le replay d’un évènement boursier comme le krach de 1929 dans les conditions du direct !
Ceci étant dit, au quotidien, les traders s’amusent rarement à afficher la totalité de l’historique de bourse disponible et préfèrent se concentrer sur les fluctuations de prix les plus récentes.
Bien qu’ils n’existent pas de règles d’or en la matière, l’unité de temps de référence (ou unité de temps moyenne dans la méthode des trois unités de temps) doit de préférence permettre au trader de visualiser ses trois niveaux de prix clés, à savoir le point d’entrée en position, le seuil d’invalidation associé à son ordre stop-loss et l’objectif de prix associé son ordre take profit.
L’unité de temps longue doit quant à elle permettre au trader de voir visualiser la dernière fois que les prix évoluaient sur les niveaux de prix actuels pour identifier les niveaux de prix clés déjà travaillés par le marché par le passé.
Enfin, les day traders et scalpeurs auront au moins un de leur graphique dédié à l’observation de la totalité de la séance boursière en cours, ainsi que le déroulé de la séance passée.
Pour davantage de confort visuel, un espace vierge correspondant environ à 20% de la taille de l’écran est souvent utilisé pour ne pas avoir le tout dernier cours tassé contre la bordure de droite, et pour permettre au trader d’y visualiser le mouvement de prix jugé le plus probable.
Comment changer l’unité de temps de son graphique ?
Les meilleurs logiciels d’analyse graphique proposent tous un accès direct et rapide pour modifier l’unité de temps en quelques clics de façon très intuitive (généralement en haut du graphique de trading).
Mais pour gagner du temps dans votre travail d’analyse graphique, pensez à sauvegarder vos unités de temps favorites et vos différents environnements de trading (avec par exemple un environnement dédié au scalping sur Futures et un autre dédié au position trading sur actions).
Le paramétrage de quelques raccourcis clavier bien pensés vous permettra également de gagner un temps précieux dans le feu de l’action et de passer en toute fluidité d’un espace de trading à l’autre en une fraction de seconde !
Si vous affichez plusieurs graphiques boursiers en simultané sur votre écran ou vos multiples-écrans, sachez qu’il est possible de lier vos graphiques par groupe pour ne pas avoir à changer les unités de temps de chaque graphique une à une…
Il n’existe pas d’unité de temps miracle. Le choix de l’unité de temps ou de la combinaison d’unités de temps à utiliser fait partie de votre quête de trader indépendant.
Prenez le temps de tester plusieurs unités de temps et d’affiner votre stratégie de trading sur un simulateur de trading avant de défier le marché pour de bon !
Fondateur et rédacteur en chef de NewTrading.fr, Maxime vous partage son expérience pour découvrir le trading sans vous faire plumer. Diplômé du Master Grande École de SKEMA Business School et d’un Master en Analyse financière internationale de la Faculté de finance, banque et comptabilité de Lille, Maxime pratique le trading depuis 2009.