Volume Weighted Average Price (VWAP): définition, formule et signaux de trading
Le volume, c’est la foule. Si vous ne savez pas où se dirige la foule, vous négociez à l’aveugle… Mais pas de panique, le VWAP peut sans doute vous aider à y voir plus clair !
Qu’est-ce que le VWAP ? Comment interpréter l’évolution du prix moyen pondéré par les volumes au cours d’une séance boursière ? Quelles sont les limites de cet indicateur de volume ?
Je vous résume l’ensemble des informations nécessaires pour comprendre l’indicateur VWAP et trader ses signaux de trading sans vous faire plumer !
L’essentiel :
Le VWAP correspond au prix moyen auquel un produit financier s’est négocié depuis l’ouverture du marché.
Cet indicateur technique affiché directement sur le graphique boursier se réinitialise tous les matins. Il est donc principalement utilisé pour le trading à court terme.
Le VWAP peut être utilisé à la fois comme indicateur de tendance intraday et comme indicateur de momentum (en utilisant les bandes VWAP pour détecter les excès).
Le trading ne convient qu’à une clientèle capable de comprendre des produits complexes (Futures, Options, CFD…) et de supporter des risques élevés, dont des pertes rapides supérieures aux dépôts. Les statistiques du trading font état de 97% de traders perdants. Soyez prudent !
Qu’est-ce que le Volume Weighted Average Price (VWAP) ?
Le Volume Weighted Average Price (VWAP) correspond au prix moyen auquel un produit financier s’est négocié depuis l’ouverture du marché.
Similaire aux moyennes mobiles mais moins volatile, cet indicateur technique se réinitialise au début de chaque nouvelle séance de trading et se présente sous la forme d’une courbe tracée par dessus le graphique boursier.
Utilisé comme prix de référence par les grandes institutions financières, ce prix moyen pondéré par les volumes permet notamment aux algorithmes de trading de bien calibrer l’exécution de leurs ordres de bourse afin de minimiser le risque de slippage.
Formule de calcul
Le VWAP correspond à la moyenne des prix de l’ensemble des transactions réalisées depuis le début de la séance (ticks) pondérée par les volumes d’échanges.
\[\ VWAP = \frac{\sum (\text{Prix du tick} \times \text{Volume du tick})}{\text{Volume des transactions}} \ \]Parce que ce calcul nécessite d’avoir accès à l’ensemble des transactions ayant eu lieu depuis le début de la séance boursière, les logiciels de trading utilisent souvent une méthode de calcul simplifiée, mais plus approximative.
Il s’agit alors de :
1 – Déterminer le prix moyen pour chaque barre du graphique
2 – Multiplier le prix moyen de chaque barre par le volume de chaque barre
3 – Faire la somme de ces valeurs et la diviser par le volume total depuis le début de séance
Comment trader le VWAP
Tendance VWAP
Le VWAP aide à déterminer la tendance pour savoir si le marché est dans une phase haussière, baissière ou de consolidation en examinant la position des prix par rapport au VWAP.
| Position des prix | Tendance intraday |
|---|---|
| Au-dessus du VWAP | Haussière |
| En dessous du VWAP | Baissière |
| Au contact du VWAP | Range |
Pullbacks et breakouts du VWAP
Le VWAP peut être utilisé comme niveau dynamique pour entrer et sortir des transactions, faisant office de support et de résistance.
| Tendance VWAP | Rôle du VWAP |
| Tendance haussière | Support |
| Tendance baissière | Résistance |
Les traders peuvent soit acheter le support VWAP et vendre la résistance VWAP en pariant sur un fade, soit attendre un breakout du VWAP pour parier sur un renversement de tendance.
Bandes VWAP
À la manière des bandes de Bollinger, les bandes VWAP sont des écarts types appliqués au VWAP, créant des limites supérieures et inférieures autour du VWAP. Utilisées comme un indicateur de momentum, elles permettent d’identifier les situations de surachat et de survente.
Les bandes VWAP sont calculées comme suit :
Bande supérieure =VWAP+(k×σ)
Bande inférieure =VWAP-(k×σ)
Où:
- p = écart type
- k = multiplicateur (généralement 1, 2 ou 3)
Avantages et inconvénients
| Avantages | Inconvénients |
|---|---|
| Permet de visualiser simplement le prix d’équilibre entre acheteurs et vendeurs | Étant donné que le VWAP est réinitialisé quotidiennement et ne tient pas compte des transactions avant ou après les heures d’ouverture, il ne s’applique pas à la stratégie de trading au jour le jour. |
| Offre un niveau clé dynamique de support ou de résistance | Indicateur retardé par rapport à l’évolution des prix (comme il est ancré au prix d’ouverture, son décalage augmente au fil de la journée) |
FAQ
Quelle est la différence entre le VWAP et les moyennes mobiles ?
Réinitialisé quotidiennement, le VWAP est un prix moyen pondéré en fonction du volume, il prend donc directement en compte les volumes d’échanges. En revanche, les moyennes mobiles simples (SMA) et les moyennes mobiles exponentielles (EMA) ne prennent pas en compte les volumes pour lisser les données de prix sur une période sélectionnée.
Le VWAP est-il un indicateur avancé ?
Le VWAP n’est pas un indicateur avancé mais un indicateur retardé (car il se concentre uniquement sur les données historiques). Bien que VWAP offre des signaux de trading, il n’est pas considéré comme une stratégie de trading complète en soi, car son effet prédictif n’est pas suffisamment élevé pour fournir un avantage.
Fondateur et rédacteur en chef de NewTrading.fr, Maxime vous partage son expérience pour découvrir le trading sans vous faire plumer. Diplômé du Master Grande École de SKEMA Business School et d’un Master en Analyse financière internationale de la Faculté de finance, banque et comptabilité de Lille, Maxime pratique le trading depuis 2009.
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