Le chartisme : analyser les graphiques boursiers grâce aux figures chartistes
Le chartisme est l’une des méthodes d’analyse technique les plus utilisées par les investisseurs afin de décider quand acheter ou vendre un produit financier.
Fondée sur l’identification de figures géométriques récurrentes dessinées par les prix du marché, la théorie chartiste s’apparente à un jeu d’enfant, mais la mettre en pratique avec succès peut demander de longues années d’expérience.
Comprendre les principes au cœur du chartisme, reconnaître les figures de continuation et de retournement en un coup d’œil et maîtriser leurs signaux d’achat et de vente sur le bout des doigts, tels sont les enjeux pour devenir un bon analyste chartiste.
L’essentiel
Le chartisme consiste à identifier des figures géométriques récurrentes sur les marchés financiers afin de déterminer le meilleur moment pour acheter ou vendre.
Les figures chartistes peuvent indiquer une poursuite de la tendance en cours (figure de continuation) ou un changement de tendance (figure de retournement).
Plus ou moins complexe, chaque figure chartiste est associée à une configuration particulière (points hauts, points bas, lignes de tendance…) et à un scénario de trading précis (point d’entrée, stop loss, take profit…).
Les adeptes du chartisme partent du principe que la formation d’une figure chartiste permet d’anticiper le comportement des prix. L’efficacité du chartisme reste cependant une source de débat au sein de la communauté financière.
Le Trading ne convient qu’à une clientèle avisée capable de comprendre le fonctionnement de produits financiers complexes (CFD, Futures, Options,…) et de supporter des risques élevés, dont des pertes rapides supérieures aux dépôts, notamment en raison de l’effet de levier. D’après l’AMF, près de 90% des comptes d’investisseurs particuliers perdent de l’argent.
Qu’est-ce que le chartisme ?
Le chartisme consiste à étudier un graphique boursier afin de détecter des figures géométriques récurrentes et le meilleur moment pour acheter ou vendre.
Qualifiées de figures chartistes, ces formes géométriques récurrentes peuvent être des figures de continuation annonciatrice d’une poursuite de la tendance en cours, ou bien, des figures de retournement annonciatrices d’un changement de tendance.
Chaque figure chartiste correspond à un enchaînement spécifique de mouvements de prix encadré par des supports, résistances et lignes de tendance.
Exemple de figure chartiste
Dans cet exemple, le cours de l’action Hermes dessine une figure en tasse avec anse.
Liste complète des figures chartistes
En forme de lettres, de personnages ou d’objets du quotidien, les figures chartistes les plus populaires sont associées à des scénarios de trading complets : signaux haussiers ou baissiers, niveaux d’entrée en position, objectifs de prix théoriques et niveaux d’invalidation.
Les figures chartistes de continuation
Les figures chartistes de continuation indiquent une poursuite de la tendance en cours : poursuite de la hausse ou poursuite de la baisse.
| Figures de continuation | Signal |
|---|---|
| Canal haussier | Haussier |
| Canal baissier | Baissier |
| Drapeau haussier | Haussier |
| Drapeau baissier | Baissier |
| Fanion haussier | Haussier |
| Fanion baissier | Baissier |
| Triangle ascendant | Haussier |
| Triangle descendant | Baissier |
| Tasse avec anse | Haussier |
| Tasse avec anse inversée | Baisser |
Les figures chartistes de retournement
Les figures chartistes de retournement indiquent un changement de tendance : une tendance haussière qui devient baissière, ou bien, une tendance baissière qui devient haussière.
| Figures de retournement | Signal |
|---|---|
| Double top | Baissier |
| Double bottom | Haussier |
| Rounding top | Baissier |
| Rounding bottom | Haussier |
| Épaule-Tête-Épaule (ETE) | Baissier |
| Épaule-Tête-Épaule inversée (ETE inversée) | Haussier |
| Diamant de sommet | Baissier |
| Diamant de creux | Haussier |
Les figures chartistes d’indécision
Les figures chartistes d’indécision indiquent une absence temporaire de tendance. La sortie de la figure donne naissance à une nouvelle tendance haussière ou baissière.
| Figures d’indécision | Signal |
|---|---|
| Range | Neutre |
| Biseau de rétrécissement | Neutre |
| Biseau d’élargissement | Neutre |
| Triangle symétrique | Neutre |
Identifier les figures chartistes
Construit à partir du terme anglais « chart » qui signifie « graphique », le chartisme consiste à comprendre l’état du rapport de force entre acheteurs et vendeurs à partir de l’historique des mouvements de prix.
Pour ce faire, l’analyste chartiste part du principe que l’histoire se répète et que la détection de certaines séquences de mouvements haussiers et baissiers (les figures chartistes) transmettent des enseignements sur l’état du marché et son probable comportement à venir.
L’enjeu pour le trader consiste donc à détecter la formation d’une figure chartiste au plus tôt afin de pouvoir miser sur le scénario de trading haussier ou baissier associé.
Trois méthodes pour identifier une figure chartiste :
- Parcourir des yeux le graphique boursier
Les analystes chartistes les plus expérimentés sont capables de repérer la formation d’une figure chartiste en un coup d’œil. Cette méthode peut toutefois s’avérer (très) difficile pour un débutant. - Tracer manuellement les supports, résistances et lignes de tendance
Dessiner des droites de tendance passant par les points bas du graphique (les supports) ou bien par les points hauts (les résistances) peut aider à identifier plus facilement les figures chartistes.
- Utiliser des outils de détection automatique
Les meilleures plateformes de trading proposent des filtres de marché (screeners) capables de détecter et de tracer automatiquement les figures chartistes sur les graphiques boursiers.
Plus que la perfection du tracé, le trader cherche surtout à vérifier si l’historique des cours est bel et bien compatible avec le scénario associé à la figure chartiste. La pratique du chartisme n’est pas un test de géométrie, mais une plongée dans la psychologie du marché !
Trader les figures chartistes
Pour les adeptes du chartisme, l’apparition d’une figure chartiste permet au trader de profiter d’un avantage statistique. Autrement dit, même si le scénario de trading associé à la figure chartiste n’est jamais certain, il serait malgré tout plus probable.
Avec des règles de gestion du risque adaptées, il serait donc possible de gagner de l’argent en exploitant les signaux d’achat et de vente émis par les figures chartistes.
Dans la théorie chartiste, chaque figure indique au trader :
- un sens d’entrée en position (achat ou vente)
- un niveau de prix d’entrée en position
- un objectif de prix théorique où placer son take profit
- un niveau d’invalidation théorique où placer son stop loss
Certaines figures chartistes ont plusieurs niveaux d’entrée en position et objectifs de prix plus ou moins agressifs. Chaque trader peut également choisir d’adapter ces niveaux en fonction de sa propre stratégie de trading.
Exemple de trade sur une figure chartiste en double bottom
Dans cet exemple, l’indice IBEX 35 forme une figure chartiste en double bottom (en noir).
Cette figure chartiste en forme de « W » également qualifiée de double creux se forme en tendance baissière au contact d’un support (en vert), c’est-à-dire d’une zone basse capable d’arrêter la baisse des prix.
La formation d’un double bottom témoigne de l’essoufflement de la dynamique baissière initiale (qui ne parvient pas à casser le support malgré ses deux tentatives) et de la naissance d’une nouvelle tendance haussière.
Ici, la théorie chartiste aurait suggéré d’en profiter pour acheter suite à la deuxième prise d’appui sur le support au niveau de ligne pointillée bleue et de la flèche verte.
Puis de placer un stop-loss sous le support au niveau de la ligne pointillée rouge et de placer un take profit au niveau du point de départ du « W » au niveau de la ligne pointillée verte.
Avantages et inconvénients du chartisme
| Avantages | Inconvénients |
|---|---|
| Une méthode versatile S’applique à n’importe quel produit financier, quelle que soit l’échelle de temps. | Une méthode controversée La capacité prédictive du chartisme et les avantages statistiques revendiqués sont l’objet d’un vif débat au sein de la communauté financière. |
| Signaux de trading simples Chaque figure offre un plan de trading théorique complet pour gérer son entrée et sa sortie de position. | Mise en pratique parfois complexe La réalité des marchés ne respecte que très rarement la pureté géométrique de la théorie. Parvenir à identifier et à exploiter une figure chartiste demande un peu d’expérience. |
FAQ
Quelle est la différence entre l’analyse technique et le chartisme ?
Le chartisme est un des sous-ensembles de l’analyse technique au même titre que l’analyse des chandeliers japonais ou des indicateurs techniques.
Quelle est la meilleure figure chartiste ?
Il n’existe pas de figure chartiste meilleure qu’une autre. Certaines sont plus simples (comme les double top et les double bottom), mais aucune figure chartiste n’a démontré de supériorité pratique par rapport aux autres.
Maxime est titulaire d'un double diplôme de la SKEMA Business School et de la FFBC : un master en management et en analyse financière internationale. Fondateur et rédacteur en chef de NewTrading.fr, il écrit quotidiennement sur le Trading.
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