Analyse technique : comment utiliser les indicateurs techniques

L’analyse technique n’est pas une boule de cristal. Utilisée à bon escient, elle offre un outil d’aide à la décision précieux au trader averti.

Qu’est-ce que l’analyse technique ? Comment utiliser les indicateurs techniques dans votre stratégie de trading ? Comment effectuer une bonne analyse technique ?

Je vous résume toutes les informations nécessaires pour apprendre à tirer profit de l’analyse technique sans vous faire plumer !

L’essentiel

L’analyse technique est une méthode d’analyse fondée sur l’étude de l’historique des prix et des volumes à l’aide d’indicateurs techniques.

Le caractère prédictif de l’analyse technique fait l’objet d’un vif débat entre ses adeptes et ses détracteurs. Les traders avertis préfèrent l’utiliser comme un point de repère neutre pour décrire la situation présente du marché le plus objectivement possible.

Les indicateurs techniques permettent au trader de construire ses propres systèmes de trading pour exécuter ses idées de trading avec une gestion optimale de son exposition au risque et de son potentiel de gain.

Avertissement

Les statistiques du trading font état de 97% de traders perdants. Le trading ne convient qu’à une clientèle capable de comprendre des produits complexes (Futures, Options, CFD…) et de supporter des risques élevés, dont des pertes rapides supérieures aux dépôts. Soyez prudent !

Qu’est-ce que l’analyse technique ?

L’analyse technique étudie le graphique boursier d’un produit financier pour détecter des signaux d’achat et de vente.

Sous-ensemble de l’analyse graphique au même titre que l’analyse chartiste, l’analyse technique fait appel à des indicateurs techniques, c’est-à-dire à des formules mathématiques dont les résultats sont représentés de façon visuelle directement sur la courbe des prix (indicateurs sur prix), ou bien, juste en dessous (indicateurs hors prix).

Armé de son logiciel d’analyse technique, le trader cherche à détecter des setups de trading favorables, c’est-à-dire des configurations de marché dans lesquelles il pense avoir une espérance de gain significativement positive.

Graphique ProRealTime Web de l’indice DAX 40. Une moyenne mobile simple de période 20 est ajoutée au graphique (courbe bleue en pointillés). Cet indicateur sur prix fait la moyenne des n dernières unités de temps. Sur ce graphique en unités de temps « 1 jour » et avec un paramètre de 20 périodes, chacun des points de la moyenne mobile correspond donc à la moyenne des 20 dernières séances boursières.
Bon à savoir

Dans le cadre du trading automatique, les indicateurs techniques sont d’une grande utilité pour spécifier les conditions d’entrée ou de sortie de position d’un algorithme.

Comprendre l’analyse technique

L’objectif de l’analyse technique n’est pas de prédire l’avenir, mais bel et bien de détecter les situations de marché dans lesquelles le trader souhaite entrer ou sortir de position.

Les indicateurs techniques sont alors utilisés pour décrire les caractéristiques propres aux situations de marché recherchées par le trader (tendance, volatilité, volume d’échange…) afin de lui transmettre des signaux d’achat ou des signaux de vente.

Parce qu’il existe plusieurs centaines d’indicateurs techniques accessibles gratuitement sur les meilleures plateformes de trading, les analystes techniques sélectionnent généralement deux ou trois indicateurs complémentaires pour constituer leur propre boîte à outils.

Les indicateurs de tendance fournissent des indications sur le sens et la force de la tendance (momentum), quand d’autres indicateurs donnent des informations sur la présence d’excès haussiers ou baissier, voire carrément sur les niveaux de prix à surveiller plus particulièrement.

Enfin, certains indicateurs techniques qualifiés d’oscillateurs sont bornés entre deux valeurs (par exemple entre 0 et 100), tandis que d’autres sont ouverts (sans bornes, de moins l’infini à plus l’infini).

Bon à savoir

Si la plupart des indicateurs techniques se concentrent sur un seul graphique boursier, certains indicateurs techniques plus complexes croisent différents graphiques (soit pour un même actif, mais avec des unités de temps différentes, soit carrément sur des actifs différents dans le but de réaliser une étude comparative).

Panorama des indicateurs techniques

Indicateurs Techniques
Moyennes mobiles
RSI
MACD
Stochastique
Bande de Bollinger
Ichimoku

Graphique ProRealTime Web du Future CAC 40 avec l’indicateur RSI en bleu (indicateur borné entre 0 et 100), et juste en dessous, l’indicateur MACD non borné.

Bon à savoir : 

Les divergences techniques correspondent à des situations atypiques au cours desquelles les cours boursiers vont dans un sens mais où l’indicateur technique fait du surplace (ou part carrément dans l’autre sens). L’apparition d’une divergence est interprétée comme un signal de perte de vitesse de la tendance en cours.

Exemples de setup de trading

  • Setups de Follow-up
  • Setups de Breakout
  • Setups de Fade Trading
  • Setups de Capitulation
Bon à savoir

Les volumes de transactions et les positions ouvertes sur l’actif analysé permettent de compléter l’analyse technique pour nuancer la force des signaux de trading identifiés.

Les limites de l’analyse technique

L’analyse technique vient à l’encontre de l’Hypothèse d’Efficience des Marchés formalisée par Eugène Fama en 1970 selon laquelle le prix d’un produit financier représente l’intégralité des informations disponibles (y compris celles contenues dans l’historique boursier).

Pour les détracteurs de l’analyse technique, le biais du survivant expliquerait l’apparente capacité prédictive de certains indicateurs techniques. 

Autrement dit, avec des centaines de milliers d’actifs financiers en circulation, il ne serait pas surprenant d’observer quelques coïncidences troublantes, où un indicateur semble pour un temps prédire l’avenir comme par magie. Ces situations ne seraient pourtant que le fruit du hasard, ou dans le meilleur des cas, d’une prophétie auto-réalisatrice.

Plutôt que de tenter de prédire l’avenir, les traders avertis préfèrent généralement se contenter d’utiliser les indicateurs techniques pour décrire la situation présente le plus objectivement possible avant de prendre une décision basée sur leur point de vue personnel.

Comment se former à l’analyse technique ?

La pratique joue un rôle essentiel dans l’analyse technique afin d’entraîner son œil à détecter au plus tôt les signaux de trading étudiés. S’entraîner dans les conditions du réel sur un simulateur de trading est donc une approche particulièrement intéressante.

Mais attention… L’Homme armé d’un marteau voit des clous partout ! L’objectif n’est pas de repérer coûte que coûte les signaux de trading étudiés. Certains analystes débutants tendent à voir des signaux d’achat et de vente dans tous les sens.

À l’inverse, il ne s’agit pas non plus d’être trop minutieux ni trop strict dans son interprétation. L’analyse technique n’est pas un cours de mathématique, mais une tentative de décrypter la dynamique de fond du marché sur la base d’un faisceau d’indices.

Avant de recourir à l’analyse technique pour trader en réel, prenez le temps de tester vos stratégies de trading grâce au backtesting.

Quelques exemples de livres sur l’analyse technique : 

Plusieurs de ces ouvrages s’accompagnent d’ailleurs d’exercices pratiques : 

Devenir Chartered Market Technician (CMT)

Fondée en 1967, la CMT Association délivre la certification de Chartered Market Technician® (CMT) sur la base d’un examen (le CMT Exam).

Cette certification s’étend au-delà de la simple connaissance des indicateurs techniques pour étudier le système de formation des prix par confrontation entre l’offre et la demande, ainsi que des domaines connexes tels que la finance comportementale et l’analyse quantitative.

Bon à savoir

Les détenteurs du CFA sont dispensés du premier niveau du CMT, leur parcours commence directement au niveau 2 du programme.

Les dictons de l’analyste technique

Si chaque analyste technique prend généralement le temps de construire son propre plan de trading, il est possible d’observer certains consensus entrés dans la sagesse populaire sous la forme de proverbes boursiers.

Dictons de tradingInterprétations
La tendance est votre allié.Mieux vaudrait surfer la tendance en cours
que d’aller à son encontre.
On n’attrape jamais un couteau qui tombe.Mieux vaudrait ne pas acheter un actif en chute libre,
mais de préférence, attendre une phase de stabilisation
pour entrer en position.
Acheter au son du canon, vendre au son du violon.L’excès de pessimisme du marché pourrait
offrir des occasions d’achats, et à l’inverse,
l’excès d’optimisme pourrait offrir l’occasion de vendre.

FAQ


Quelles différences entre l’analyse technique et l’analyse fondamentale ?

L’analyse technique se concentre sur l’étude de l’historique des prix tandis que l’analyse fondamentale se concentre sur l’analyse des fondamentaux économiques. Les deux méthodes peuvent être utilisées ensemble ou séparément.

Est-ce que l’analyse technique marche ?

Aucune étude scientifique ne permet d’affirmer le caractère prédictif de l’analyse technique. Ce sujet fait d’ailleurs l’objet d’un vif débat parmi les professionnels de la finance. Un consensus semble néanmoins se former sur le fait que l’analyse technique seule ne permet pas de battre le marché.

author
Maxime Parra

Fondateur et rédacteur en chef de NewTrading.fr, Maxime vous partage son expérience pour découvrir le trading sans vous faire plumer. Diplômé du Master Grande École de SKEMA Business School et d’un Master en Analyse financière internationale de la Faculté de finance, banque et comptabilité de Lille, Maxime pratique le trading depuis 2009.

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