Krach Machine : Polémique autour du THF

Publié en 2013 aux éditions Calmann-Lévy, le livre Krach Machine vous offrira une excellente vision du sujet. Les auteurs Frédéric Lelièvre et François Pilet, respectivement chef de la rubrique Economie & Finance du quotidien suisse « Le Temps » et journaliste économique pour le magazine suisse « L’hebdo ».

Le Trading Haute Fréquence (THF) fait désormais partie intégrante du monde de la finance. Selon la société Celent, ce dernier représenterait plus de 50% des échanges effectués sur le marché actions américain !

Qu’est ce que le Trading Haute Fréquence (THF) ?

Le THF regroupe l’ensemble du trading automatisé par des algorithmes informatiques exécutant des opérations sur les marchés financiers à très grande vitesse. Sa naissance remonte aux années 70 avec l’informatisation des marchés financiers, mais c’est seulement dans les années 2000 que le THF a connu son grand développement. A l’époque, les ordres se sont fractionnés avec l’avènement de la décimalisation. Les différences de prix entre demandes et offres se sont alors fortement réduites, poussant les banques à investir dans le THF pour continuer à profiter des écarts de cotations et des petits mouvements de marchés.

Un livre audacieux

Récompensé par le prix Jean Dumur de 2013, qui distingue le courage journalistique, le livre dresse un portrait à charge du Trading Haute Fréquence. Les auteurs sont passés par New-york, la France, mais aussi par Amsterdam et Santa Fe. Leurs propos, loin de rester dans le vague, sont étayés par de nombreux témoignages et documents. Les témoignages regroupent à la fois des professionnels toujours en activité ou non, mais également des universitaires tel que Nicole El Karoui professeur à l’université Pierre et Marie Curie (Paris VI) et reconnue comme l’une des pionnières des mathématiques financières.

Les auteurs nous transportent dans le monde fascinant du Trading Haute Fréquence. Commençant par retracer l’histoire du THF, ils nous expliquent comment les acteurs se livrent une guerre sans merci où les nanosecondes sont comme des balles prêtent à tuer pour plus de profit. Les hommes qui façonnent le monde de demain sont des mathématiciens sur-diplômés, codant à longueur de journée des algorithmes capables de passer plusieurs milliers d’opérations à la seconde. Ils repassent également en revu les krachs survenus suite au développement du THF. Livre à charge, les auteurs y dénoncent le développement incontrôlé de machines extraordinairement puissantes pouvant mettre en danger la stabilité financière mondiale.

Si vous souhaitez vous plonger dans un livre sur le Trading Haute Fréquence, écrit avec justesse, qui mêle analyse et vulgarisation, Krach Machine est un très bon ouvrage. N’oubliez pas cependant de prendre du recul sur les critiques émises par les auteurs afin de vous faire votre propre opinion sur le sujet !