Qu’est-ce que le Maximum Drawdown ?
Le Maximum Drawdown est un indicateur de gestion du risque. Il correspond à la perte maximale enregistrée par un portefeuille sur une période donnée.
Le Maximum Drawdown mesure votre prise de risque, il permet d’apprécier la qualité de vos stratégies de Trading.
Le Trading ne convient qu’à une clientèle avisée capable de comprendre le fonctionnement de produits financiers complexes (CFD, Futures, Options,…) et de supporter des risques élevés, dont des pertes rapides supérieures aux dépôts, notamment en raison de l’effet de levier. D’après l’AMF, près de 90% des comptes d’investisseurs particuliers perdent de l’argent.
Comment interpréter le Maximum Drawdown ?
Toutes choses égales par ailleurs, plus l’indicateur Maximum Drawdown sera faible plus la qualité du Trading sera bonne. En effet, le Maximum Drawdown correspond à la performance la plus médiocre qu’aurait pu obtenir un investisseur en répliquant vos trades sur une période donnée. Bien que les performances passées ne présagent pas des performances à venir, le Maximum Drawdown permet donc d’estimer la perte latente maximale qu’un investisseur devra supporter s’il choisit d’investir à vos côtés.
Formule de calcul du Maximum Drawdown
Max Drawdown = (Vmax – Vmin) / Vmax
Vmax : Valeur maximale du compte avant la plus forte baisse observée
Vmin : Valeur minimale du compte après la plus forte baisse observée et avant la formation d’un nouveau plus haut
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Exemple de calcul du Maximum Drawdown
Considérons qu’un portefeuille dont la valeur initiale est de 10 000€, augmente à 15 000€, baisse à 9 000€, augmente à nouveau à 12 000€, retombe à 8 000€ avant d’atteindre une valeur finale de 16 000€.
La baisse la plus forte observée sur la période considérée est de 7 000€ (15 000€ – 8 000€). Le Drawdown max de ce portefeuille est donc : (7 000€ / 15 000€), soit 46,67%.
Dans cet exemple, un investisseur aurait pu perdre jusqu’à 46,67% de son investissement initial avant de retrouver une performance positive !
Fondateur et rédacteur en chef de NewTrading.fr, Maxime vous partage son expérience pour découvrir le trading sans vous faire plumer. Diplômé du Master Grande École de SKEMA Business School et d’un Master en Analyse financière internationale de la Faculté de finance, banque et comptabilité de Lille, Maxime pratique le trading depuis 2009.
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