Trading Fibonacci : à la recherche de la perfection géométrique

Nombres d'or, Fibonnacci et figures harmoniques

Mathématicien italien du Moyen-Âge, Leonardo Fibonacci ne se doutait sûrement pas que ses découvertes seraient utilisées près de 800 ans plus tard dans le monde du trading !

D’abord imaginés pour compter les lapins, les outils développés par Leonardo Fibonacci sont aujourd’hui utilisés par les traders pour identifier les meilleurs prix d’achat et de vente.

L’essentiel

Les niveaux de Fibonacci sont des niveaux de prix clés calculés à partir d’un mouvement de prix initial haussier ou baissier. 

  • Les retracements de Fibonacci correspondent aux niveaux de prix vers lesquels le marché est susceptible de revenir suite au mouvement initial. Les niveaux de retracement de Fibonacci les plus populaires sont 23,6%, 38,2%, 50% et 61,8%.

  • Les extensions de Fibonacci correspondent aux niveaux de prix en direction desquels le marché est susceptible de prolonger son mouvement initial. Les niveaux d’extension de Fibonacci les plus populaires sont 100%, 161,8% et 200%.
  • Les niveaux de Fibonacci sont utilisés par de très nombreux traders indépendants et algorithmes de trading, mais ces supports et résistances sont loin d’être infaillibles. Aucune étude ne permet à ce jour de démontrer leur efficacité.
Avertissement

Le Trading ne convient qu’à une clientèle avisée capable de comprendre le fonctionnement de produits financiers complexes (CFD, Futures, Options,…) et de supporter des risques élevés, dont des pertes rapides supérieures aux dépôts, notamment en raison de l’effet de levier. D’après l’AMF, près de 90% des comptes d’investisseurs particuliers perdent de l’argent.

Comprendre les niveaux de Fibonacci

Les niveaux de Fibonacci sont un outil de trading composé de plusieurs niveaux de prix clés représentés par des lignes horizontales sur le graphique du trader et calculés à partir d’un mouvement de prix initial haussier ou baissier.

Ces niveaux de prix théoriques susceptibles de faire office de supports et résistances peuvent offrir aux traders des points de repère précieux pour acheter ou vendre. Ils reposent sur la suite de Fibonacci.

La suite de Fibonacci

Découverte par le mathématicien italien Leonardo Pisano Fibonacci, la suite de Fibonacci prend la forme d’une série où chaque nombre est la somme des deux précédents. Cette séquence commence par 0 et 1, et s’étend à l’infini : 0, 1, 1, 2, 3, 5, 8, 13, 21…

Cette suite présente des propriétés mathématiques uniques.

En 1753, le mathématicien Robert Simson a en effet remarqué qu’au fur et à mesure que la suite progresse, le ratio entre deux de ses nombres consécutifs tend vers 1,618… 

Qualifié de « nombre d’or », ce résultat présente des propriétés mathématiques uniques.

Calculez son inverse (0,618). Calculez son carré (0,382). Additionnez ces deux résultats, et vous obtenez l’unité (1). Prenez le nombre d’or (1,618) et retranchez-lui son inverse (0,618), et vous obtenez encore l’unité (1) !

Retracements de Fibonacci et extensions de Fibonacci

Les retracements de Fibonacci sont des niveaux de prix susceptibles de stopper le retour en arrière des prix (si jamais les prix viennent « retracer » une partie du chemin parcouru lors du mouvement initial). 

Si le mouvement initial est haussier, alors les niveaux de retracement sont susceptibles de faire office de support en cas de correction des prix. Ils peuvent éventuellement offrir des signaux d’achat au trader.

En revanche, si le mouvement initial est baissier, alors les niveaux de retracement sont susceptibles de faire office de résistance en cas de rebond des prix. Ils peuvent éventuellement offrir des signaux de vente au trader.

Retracement de Fibonacci  Comment l’interpréter
23,6%Premier niveau de retracement (peu utilisé)
38,2%Retracement modéré (commun pour les replis peu profonds)
50%Point médian psychologique (pas un ratio dérivé de la suite de Fibonacci, mais largement utilisé)
61,8%Retracement clé (ratio d’or)
76,4%Dernier niveau de retracement (peu utilisé)

Exemple de retracement en tendance haussière : 

Graphique ProRealTime Web de l’indice NASDAQ Composite. Suite à l’impulsion haussière initiale, les prix baissent pour revenir tester le retracement de Fibonacci des 61,80% avant de repartir à la hausse. Ce niveau a fait office de support.

Les extensions de Fibonacci sont des niveaux de prix susceptibles de stopper la nouvelle impulsion des prix (si jamais les prix reprennent leur tendance pour « étendre » le mouvement initial).

Si le mouvement initial est haussier, alors les niveaux d’extension sont susceptibles de faire office de résistance en cas de nouvelle impulsion haussière des prix. Ils peuvent éventuellement offrir des signaux de vente au trader.

En revanche, si le mouvement initial est baissier, alors les niveaux d’extension sont susceptibles de faire office de support en cas de nouvelle impulsion baissière des prix. Ils peuvent éventuellement offrir des signaux d’achat au trader.

Extensions de FibonacciComment l’interpréter
100%Premier objectif de la tendance
138,2%Tendance forte
161,8%Extension clé (Ratio d’or)
200%Tendance très forte
261,8%Tendance exceptionnellement forte

Exemple d’extension en tendance haussière :

Graphique ProRealTime Web de l’indice NASDAQ Composite. Suite à l’impulsion haussière initiale, les prix progressent jusqu’à l’extension de Fibonacci des 100% située à 14357 points ; elle fera à plusieurs reprises office de résistance.

Retracements et extensions de Fibonacci : quelles différences ?

Les retracements de Fibonacci indiquent des niveaux de prix en direction desquels la tendance en cours est susceptible de « retracer une partie du chemin parcouru », c’est-à-dire de revenir en arrière.

Les extensions de Fibonacci indiquent quant à elles des niveaux de prix en direction desquels la tendance en cours est susceptible de s’étendre, de se prolonger, de se poursuivre.

Suite à une impulsion haussière, les retracements correspondent à des niveaux de prix inférieurs au point de fin du mouvement haussier initial et les extensions à des niveaux de prix supérieurs. 

Suite à une impulsion baissière, les retracements correspondent cette fois-ci à des niveaux de prix supérieurs au point de fin du mouvement baissier initial et les extensions à des niveaux de prix inférieurs.

Avantages et inconvénients des niveaux de Fibonacci

AvantagesInconvénients
Applicable à tous les marchésCapacité prédictive non démontrée
Identifier des supports et résistances théoriques sur des niveaux de prix viergesSélection du mouvement initial subjective
Aide à la programmationMultiplication des supports et résistances pouvant générer de la confusion

Tracer les retracements de Fibonacci

  1. Identifier un mouvement d’impulsion
    Repérer sur le graphique un pic majeur (swing high) et un creux majeur (swing low).
  1. Utiliser un outil de dessin
    Les meilleures plateformes de Trading offrent un outil de tracé de Fibonacci ; un clic sur le point de départ du mouvement et un clic sur son point d’arrivée suffisent alors à dessiner automatiquement les niveaux clés.
Bon à savoir

Il est possible de paramétrer l’outil de dessin pour afficher des niveaux supplémentaires, ou à l’inverse, de ne pas afficher certains niveaux de Fibonacci afin d’éviter que votre graphique ne soit saturé d’informations !

Interpréter les niveaux de Fibonacci

Les niveaux de Fibonacci permettent au trader d’identifier de potentiels points d’achat ou de vente, notamment en misant sur une prophétie auto-réalisatrice. 

Autrement dit, si un nombre suffisant de traders utilisent ces niveaux alors leurs ordres d’achat ou de vente peuvent suffire à faire évoluer les prix en leur faveur.

Si une interprétation stricte est possible avec des achats et des ventes réalisées au contact direct des niveaux de Fibonacci, certains traders préfèrent se concentrer sur la psychologie générale du marché plutôt que sur la perfection mathématique.

Enfin, les niveaux de Fibonacci sont souvent associés à d’autres indicateurs techniques tels que les moyennes mobiles ou le RSI pour permettre au trader de filtrer et de renforcer la qualité des signaux de trading.

Trader les marchés en tendance avec Fibonacci

Les retracements et extensions de Fibonacci sont utilisés pour trader les marchés en tendance (haussière ou baissière). Les retours en arrière du marché en direction des retracements sont alors autant d’occasions pour le trader de prendre position dans le sens de la tendance.

La technique la plus courante consiste ici à placer un ordre d’entrée en position au niveau d’un retracement, puis à viser un niveau d’extension en misant sur une reprise de la tendance.

Le stop-loss est alors placé sous le retracement de Fibonacci afin de couper les pertes automatiquement si ce niveau venait à être enfoncé.

Graphique ProRealTime Web de l’action LVMH. Suite à l’impulsion haussière initiale, les prix refluent. Le retracement des 61,8% offre ici une potentielle zone d’achat (en vert). Le trader peut ici acheter au contact du retracement et placer un ordre stop loss en dessous de ce niveau clé.

Calculer les retracements de Fibonacci

Formule de calcul

Les prérequis pour calculer les niveaux de Fibonacci : 

  1. identifier un mouvement de prix initial haussier ou baissier
  2. calculer son amplitude (la différence entre son point de départ et son point d’arrivée)

Le calcul des niveaux de Fibonacci s’effectue alors à l’aide des ratios de Fibonacci, c’est-à-dire de pourcentages prédéfinis dérivés de la suite de Fibonacci.

Ratios de retracementsRatios d’extensions
23,6%, 38,2%, 50%, 61,8%, et 78,6%100%, 161,8%, 200% et 261,8%

Formule de calcul des niveaux de Fibonacci :

Niveaux de Fibonacci = Prix d’arrivée du mouvement initial – Amplitude x Ratio

Exemple en tendance haussière

Imaginons qu’une action enregistre un mouvement haussier de 100€ à 200€, soit une augmentation des prix d’une amplitude de +100€. 

Si cette action baisse suite à ce mouvement haussier initial, les niveaux de retracement de Fibonacci peuvent aider à identifier des niveaux de supports au contact desquels la baisse pourrait prendre fin et où le trader pourrait en profiter pour acheter l’action.

Niveau de retracementCalculPrix d’achat cible
23,6%200 – 100 x 23,6%176,40€
38,2%200 – 100 x 38,2%161,80€
50%200 – 100 x 50%150,00€
61,8%200 – 100 x 61,8%138,20€

Exemple en tendance baissière

Imaginons qu’une action enregistre un mouvement baissier de 100€ à 80€, soit une diminution des prix d’une amplitude de -20€. 

Si cette action remonte suite à ce mouvement baissier initial, les niveaux de retracement de Fibonacci peuvent aider à identifier des niveaux de résistance au contact desquels la remontée pourrait prendre fin et où le trader pourrait en profiter pour vendre l’action.

Niveaux de retracementCalculPrix de vente cible
23,6%80 + 20 x 23,6%84,72€
38,2%80 +20 x 38,2%87,64€
50%80 +20 x 50%90,00€
61,8%80 +20 x 61,8%92,36€

Bon à savoir

Sur tous les logiciels de trading de qualité, il suffit au trader de sélectionner le mouvement de prix initial pour que les niveaux de retracement et d’extensions de Fibonacci soient calculés et affichés automatiquement.

Fibonacci et les figures harmoniques

Les figures harmoniques, ou harmonic patterns en anglais, correspondent à des enchaînements de mouvements haussiers et baissiers encadrés par des niveaux de retracement et d’extensions de Fibonacci.

Plus complexe, cette approche ne propose plus pour le trader de miser sur la tendance de fond du marché, mais au contraire, de miser sur des retournements de tendance successifs dans le cadre d’une stratégie de fade trading.
Les niveaux de Fibonacci sont particulièrement utiles pour identifier des niveaux de support et de résistance théoriques potentiels. Toutefois, bien qu’ils soient fréquemment utilisés dans la programmation des meilleurs algorithmes de trading automatique, la capacité prédictive de cet indicateur technique reste à démontrer scientifiquement.

author
Maxime Parra

Maxime est titulaire d'un double diplôme de la SKEMA Business School et de la FFBC : un master en management et en analyse financière internationale. Fondateur et rédacteur en chef de NewTrading.fr, il écrit quotidiennement sur le Trading.