Tout savoir sur le DAX 40

Bien choisir et bien comprendre les indices boursiers sur lesquels se concentrer dans sa stratégie de Trading est essentiel si vous souhaitez réussir dans votre activité de Trading. Indice de référence allemand, le DAX 40 en Bourse attire un nombre important d’investisseurs particuliers chaque année.

Qu’est-ce que l’indice DAX sur les marchés financiers ? Comment bien trader le DAX 40 en Bourse​ ? Pourquoi investir sur le principal indice allemand ? Quels sont les facteurs qui influencent le plus la valeur du DAX en Bourse ? Déco​uvrez toutes les réponses et plus dans ce guide​.​​

Qu’est-ce que le DAX 40 ?

Le DAX 40 (Deutscher Aktienindex 40) a été lancé en 1988 par la Bourse de Francfort. Initialement calculé par l​e groupe Deutsche Börse, les choses changent en septembre 2019, alors que STOXX Ltd. commence à gérer l’indice DAX.

Le DAX 40 est un indice boursier qui mesure la performance des 40 plus importantes entreprises allemandes cotées sur la Bourse allemande et représente près de 80 % de la capitalisation boursière des sociétés cotées en Allemagne. 

Il s’agit donc d’un indice représentatif de l’économie allemande utilisé comme outil pour évaluer l’évolution de l’économie du pays, mais aussi de la Bourse allemande, et pour mesurer la performance des portefeuilles d’actions allemandes.

Fonctionnement et mode de calcul du DAX 40

Tout comme l’indice phare français (le CAC 40), le DAX 40 est un indice calculé en fonction de la capitalisation boursière de ses composants. Il est aussi intéressant de noter que le DAX classique en Bourse est calculé dividendes réinvestis. On parle alors de DAX TR ou Total Return. Si vous souhaitez effectuer une comparaison entre plusieurs indices, vous devez donc vous assurer que vous utilisez l’indice DAX PR (Price) qui ne prend pas en compte les dividendes.

Le DAX fait l’objet de révisions semestrielles en mars et en septembre sur la base des règles de sortie et d’entrée régulières, alors qu’une révision trimestrielle est effectuée​ sur la base des règles de sortie et d’entrée rapides.

Parmi les secteurs d’activité les plus représentatifs de l’économie​ allemande dans le DAX 40 au moment de l’écriture de l’article, on retrouve le secteur industriel (17,33%), le secteur chimique (15,24%), le secteur des assurances (11,50%), le secteur automobile (10,76%) ou encore le secteur pharmaceutique et de la santé (10,37%). 

Le poids d’une action de l’indice DAX 40 ne peut dépasser les 10 %. Voici les 5 plus importants composants du DAX en Bourse : 

• Linde avec 9,90%*,
• SAP avec 8,50%, 
• Siemens avec 8,30%, 
• Allianz avec 6,90%,
• Airbus avec 5,6%.

*Linde va quitter la composition du DAX 40 le 17 févrie​r 2023 à cause du retrait de la cotation de ses actions ordinaires sur la Bourse de Francfort.

Si vous souhaitez trader le DAX 40 en Bourse, vous pouvez en profiter de 9h00 à 17h30. Certaines des meilleures applications de Trading pourront vous proposer un Trading du DAX en Bourse hors des heures de Trading classiques. 

Bref historique du DAX 40

Au fil des ans, le DAX a connu une croissance significative et est devenu un indicateur clé de la performance économique de l’Allemagne et de la zone euro. 

Depuis le début de la cotation de l’indice en 1988 et jusque dans les années​ 1995, l’indice allemand monte pour établir un premier record important au-dessus des 2 000 points avant d’accélérer fortement. 

​Au début des années 2000, le DAX a atteint un nouveau plus haut niveau historique de 8 000 points avant de connaître une forte baisse jusqu’en 2003 autour des 2 000 points avec l’éclatement de la bulle Internet. 

L’indice allemand remonte alors vers les 8 000 points avant que la crise économique et financière de 2007/2008 ne fasse chuter les marchés financiers globaux, poussant le DAX 40 en Bourse sous les 3 600 points. 

Depuis lors, le DAX a formé de nouveaux sommets autour des 12 000 points, puis des 13 500 points et enfin des 16 000 points avec quelques fortes baisses, notamment en 2011, en 2015/2016, en 2018, en 2020 et en 2022. C’est au début 2022 que le DAX atteint un nouveau sommet historique, légèrement au-dessus des 16 290 points. Début 2023, le DAX évolue autour des 15 300 points.

Autre événement clé à noter pour mieux comprendre le DAX en Bourse : l’évolution de sa composition pour passer de 30 composants à 40 composants en septembre 2021. Le but était alors de mieux refléter l’économie allemande, de proposer un indice boursier plus diversifié​ et d’offrir aux investisseurs une meilleure façon de profiter des opportunités d’investissement sur le marché allemand.

Les facteurs influençant le cours du DAX 40

Nous allons couvrir dans cette partie les principaux facteurs qui ont un impact sur le cours de l’indice principal de la Bourse allemande.

La santé économique de l’Allemagne et de l’Europe

Puisque le DAX en Bourse comprend les 40 plus importantes sociétés allemandes, l’état de la santé économique de l’Allemagne a un impact important sur l’indice boursier allemand, car il peut affecter les décisions de politique budgétaire ou fiscale du pays, mais aussi influencer le sentiment et la confiance de la population et des entreprises.

La situation de l’économie européenne, mais aussi mondiale, ainsi que les perspectives de croissance, ont également un impact important sur le DAX en Bourse, particulièrement parce que les entreprises allemandes ont d’importants clients à l’international et que le sentiment des investisseurs est affecté par des événements mondiaux.​

Il sera aussi important de suivre de près l’actualité et l’évolution des relations commerciales entre l’Allemagne et les autres pays, ainsi que la situation géopolitique mondiale.

Les publications économiques importantes

La publication de statistiques et de données économiques permettant de se faire une idée de l’état de la santé de l’Allemagne, de l’Europe, ainsi que des principaux partenaires commerciaux de l’Allemagne (comme les États-Unis, le Royaume-Uni ou la Chine) peut avoir une importante influence sur le DAX 40.

Parmi les indicateurs économiques les plus influents du marché, on retrouve les chiffres de la croissance comme le PIB, de l’emploi comme le taux de chômage ou encore de l’inflation comme l’Indice des Prix à la Consommation (IPC). Bien sûr, d’autres publications sont importantes comme la confiance et le sentiment des ménages et des professionnels ou encore la balance commerciale par exemple.

La politique monétaire de la Banque Centrale Européenne (BCE)​​

Le DAX en Bourse, comme la plupart des autres indices européens, est fortement influencé par la politique monétaire adoptée par la BCE, puisque cette dernière influence la disponibilité et la valeur de l’argent en Europe.

En faisant varier la masse monétaire dans les pays de la zone euro, ainsi que les conditions de crédit, la BCE fait varier la demande pour la monnaie européenn​e, l’Euro (EUR), ce qui impacte sa valeur face à d’autres devises comme le Dollar Américain (USD) ou la livre sterling (GBP) par exemple. De plus, cela influence les décisions d’investissement, d’achat ou d’épargne des ménages, mais aussi des entreprises, ce qui agit souvent sur l’activité des entreprises allemandes.

La valeur de l’Euro (notamment face au Dollar Américain)

Lorsque l’euro baisse par rapport aux autres devises, les entreprises allemandes peuvent perdre de leur compétitivité à l’étranger en raison de prix plus élevés pour les clients étrangers. Cela peut ainsi entraîner une baisse de la demande pour leurs produits, ainsi qu’une diminution des ventes et de la rentabilité des entreprises, affectant négativement le cours du DAX en Bourse. 

Inversement, lorsque l’euro s’affaiblit, la compétitivité des produits allemands sur les marchés étrangers peut augmenter, stimulant ainsi les ventes des entreprises et soutenant généralement le cours du DAX 40.

L’humeur générale des investisseurs 

Une grande partie de la variation du DAX en Bourse dépend de l’humeur générale des marchés et du sentiment prédominant (optimisme, pessimisme, euphorie, dépression, attentisme, etc.). Il est donc important de bien déterminer la tendance et le sentiment dominant avant de commencer sa session de Trading sur le DAX. 

La performance de Wall Street

La valeur du DAX en Bourse, tout comme celle du Nikkei en Bourse ou des principaux indices asiatiques, suit souvent le mouvement majoritaire observé aux États-Unis (à moins qu’une nouvelle locale change totalement la donne et influence fortement le sentiment des investisseurs sur les marchés locaux).

De plus, l’activité de Trading augmente lorsque deux sessions de Trading sont ouvertes en même temps comme l’Europe et les États-Unis, car cela signifie que les Traders de ces deux parties du monde tradent en même temps les mêmes actifs financiers.Le DAX en Bourse est représentatif de l’économie allemande, voire de l’économie européenne. C’est pourquoi le volume de Trading quotidien de cet indice allemand est important. Le DAX 40 est d’ailleurs l’un des indices les plus populaires pour s’exposer à l’économie allemande et trader activement les marchés boursiers (techniques du scalping et du day Trading notamment).