Price action : l’art de valser au rythme du marché

S’il fallait élire la stratégie de Trading la plus simple au monde, le Price action remporterait sûrement la palme d’or. Fini les indicateurs techniques complexes, les paramètres spécifiques, et les interprétations mathématiques alambiquées, le Price Action s’affranchit du superflu !

Cette stratégie de Trading, considérée comme l’essence même de l’analyse technique, se concentre uniquement sur les mouvements de prix. Une méthode flexible et accessible, dont l’efficacité séduit bon nombre de Traders.

Avertissement

Le Trading ne convient qu’à une clientèle avisée capable de comprendre le fonctionnement de produits financiers complexes (Futures, Options, CFD…) et de supporter des risques élevés, dont des pertes supérieures aux dépôts.

Comprendre le price action

Le price action est l’étude des mouvements de prix passés d’un instrument financier, dans l’optique d’anticiper leur direction future. 

Cette approche se concentre sur le prix lui-même plutôt que sur des indicateurs techniques tels que les moyennes mobiles ou le Relative strength index (RSI). 

Le price action se fonde sur l’idée que les prix reflètent toutes les informations disponibles sur le marché. Par conséquent, les Traders adeptes de cette méthode analysent les graphiques de prix « purs », c’est-à-dire sans aucun indicateur, afin de comprendre l’état d’esprit des acteurs du marché et d’identifier les tendances potentielles. 

Cette méthode est universelle et peut être appliquée à divers instruments financiers, tels que les actions, les devises (Forex), les matières premières, et même les cryptomonnaies.

L’analyse du price action implique souvent l’utilisation de graphiques en chandeliers. Ces derniers offrent une vue détaillée de la bataille entre acheteurs et vendeurs. 

Les chandeliers japonais, en particulier, sont un outil précieux dans le cadre du price action, car ils mettent en évidence non seulement les prix d’ouverture et de clôture, mais aussi les hauts et les bas sur chaque période. 

Des informations clés pour reconnaître des figures chartistes telles que les marteaux, les étoiles filantes ou les haramis, et ainsi repérer de potentiels retournements ou poursuites de tendance.

La simplicité et la polyvalence du price action justifient sa popularité auprès des Traders. Elle est particulièrement utile dans le Trading à court terme, où la capacité à réagir rapidement aux mouvements de prix est essentielle. Toutefois, elle est également applicable aux stratégies à plus long terme, afin d’identifier les tendances de fond et les points de retournement majeurs.

Comment fonctionne le price action ?

Le price action se fonde sur l’idée que les prix intègrent toutes les variables externes influençant un marché, telles que les nouvelles économiques, les événements géopolitiques, la psychologie du marché ou encore les données liées à l’analyse fondamentale. 

L’objectif de cette stratégie épurée est d’obtenir une lecture non biaisée et directe de la dynamique du marché.

Les graphiques « nus » excluent tous les indicateurs techniques. Cependant, certains signaux clés sont à observer attentivement :

  • Les niveaux de support et de résistance
    Ils représentent des points où le prix a tendance à rencontrer un obstacle. Le support est un niveau où la baisse des prix est ralentie ou stoppée, tandis que la résistance est un niveau où la hausse des prix rencontre une pression à la vente.
  • Les tendances
    La reconnaissance des tendances ascendantes, descendantes ou latérales est cruciale. Il peut être utile de tracer des lignes de tendance pour identifier ces mouvements.
  • Les figures en chandeliers
    Certaines figures, comme le marteau, le gap ou l’étoile filante, sont interprétés comme des signaux de retournement ou de continuation de tendance.
  • Les cassures
    Une cassure se produit lorsque le prix passe à travers un niveau de support ou de résistance. Elle indique potentiellement le début d’une nouvelle tendance.
  • Les zones de consolidation
    Ces zones indiquent où le prix se stabilise, souvent avant un mouvement significatif.

Price action et méthodes d’analyse

Le price action est souvent considéré comme la base de l’analyse technique, car il se concentre sur l’élément le plus fondamental du marché : le prix. 

Cette approche est perçue comme une lecture directe et non filtrée des forces du marché, contrairement à d’autres stratégies classiques, comme l’analyse fondamentale, basées sur des indicateurs ou des analyses externes.

Price action et analyse technique

Price actionAnalyse technique
Basée sur les prix nus. Se focalise uniquement sur l’évolution des prix, sans recourir à des indicateurs techniques.Utilisation d’indicateurs. S’appuie sur des indicateurs techniques comme les moyennes mobiles, le RSI, etc.
Interprétation directe. Les décisions sont prises par observation directe des mouvements de prix, des figures et des tendances.Interprétation indirecte. Les décisions dépendent de l’interprétation des indicateurs, susceptibles de retarder ou de filtrer les informations de prix.
Adaptabilité. Peut être appliquée de manière flexible à divers marchés et échelles de temps.Dépendance au contexte. Certains indicateurs ne sont effectifs que dans certains types de marchés ou à certaines échelles de temps.
Simplicité et pureté. Exempte d’algorithmes complexes et de modèles statistiques.Complexité. Implique une compréhension fine des outils et des données.

Price action et analyse fondamentale

Price actionAnalyse fondamentale
Concentration sur le prix. Le prix est considéré comme un reflet de tous les facteurs, y compris fondamentaux.Concentration sur les données d’entreprise. Focalisation sur les états financiers, la santé économique, etc.
Réactivité au marché. Capable de saisir rapidement les changements de marché grâce à l’observation des prix.Approche à long terme. Plus adaptée pour les investissements à long terme, fondés sur la valeur intrinsèque des actifs.
Applicable à court terme. Efficace pour le Trading à court terme et intrajournalier.Moins efficace à court terme. Les informations fondamentales ne changent pas fréquemment et sont moins utiles pour des décisions rapides.
Analyse technique. Se base sur les mouvements de prix pour analyser le marché.Analyse qualitative et quantitative. Combine les données quantitatives (chiffres) et qualitatives (par exemple, la qualité du management).

Comment trader avec le price action ?

1 – Construire et lire les graphiques
Utiliser une plateforme de Trading pour construire des graphiques en chandeliers japonais, afin de lire les mouvements de prix de l’actif ciblé.

2 – Repérer et interpréter les figures
Des motifs spécifiques et récurrents comme les gaps, les marteaux ou encore les étoiles filantes peuvent indiquer des tendances et des retournements.

3 – Identifier les niveaux de support et de résistance
Ces niveaux correspondent à des points de tension clés en termes de prix. Les identifier et se positionner en fonction est une bonne approche.

4 – Reconnaître les tendances
Tracer des lignes de tendance à l’aide de l’outil graphique de votre plateforme permet d’affiner encore davantage votre vision des mouvements de prix, qu’ils soient ascendants, descendants ou latéraux.

Le price action correspond à différents profils de Traders :

  • Traders intraday
    Ces investisseurs réalisent des transactions au cours d’une seule journée, et trouvent ainsi dans le price action un outil efficace pour saisir des opportunités à court terme basées sur les seules fluctuations de prix.
  • Swing Traders
    Ces investisseurs détiennent des positions sur plusieurs jours ou semaines et utilisent le price action pour identifier les tendances et les renversements de tendance.
  • Traders à long terme
    Bien que moins nombreux, les investisseurs à long terme peuvent également utiliser le price action pour identifier des points d’entrée et de sortie stratégiques.

Le price action est applicable à une grande variété de marchés :

  • Forex ;
  • actions ;
  • indices ;
  • matières premières.

Avantages et inconvénients du price action

AvantagesInconvénients
Simplicité. Le price action se concentre sur les prix nus, et élimine la confusion liée aux multiples indicateurs techniques.Subjectivité de l’interprétation. Les signaux de price action peuvent être interprétés différemment par différents Traders.
Universalité. Il est applicable sur divers marchés (Forex, actions, matières premières, etc.) et échelles de temps.Besoin d’expérience. Une bonne interprétation des graphiques nécessite de l’expérience et une connaissance solide du marché.
Réactivité. Il permet de réagir rapidement aux changements du marché, car il ne repose pas sur des indicateurs potentiellement en retard.Dépendance vis-à-vis de la volatilité. Dans des marchés avec peu de mouvements de prix, les signaux de price action peuvent être moins clairs.
Flexibilité. Il peut être adapté à différents styles de Trading, du Day Trading au Swing Trading.Risque de surinterprétation. Sans la discipline nécessaire, les Traders peuvent surinterpréter les mouvements de prix, et commettre des erreurs.
Besoin de confirmation. En l’absence d’autres indicateurs, certains Traders peuvent manquer de confiance dans leurs décisions.

Le price action est une stratégie de Trading accessible et flexible, centrée sur l’analyse des mouvements de prix « nus ». Elle privilégie une approche directe et épurée, et se distingue par son universalité, sa réactivité et sa capacité à s’adapter à différents marchés et styles de Trading. 

Si elle séduit de nombreux Traders à la recherche de simplicité et d’une méthode efficace à court terme, ses forces et ses faiblesses doivent être envisagées dans leur globalité : le price action n’est qu’une des nombreuses stratégies de Trading à disposition.

author

Maxime PARRA

Rédacteur en chef de NewTrading.fr et auteur de Trading : Les Règles du Jeu, Maxime est diplômé du Master Grande École de SKEMA Business School et d’un Master en Analyse financière internationale de la Faculté de finance, banque et comptabilité de Lille.