Le monopole des frères Hunt sur l’argent

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Vous êtes-vous déjà demandé ce que c’était que de monopoliser un marché ? Dans les années 1970, les frères Hunt ont tenté de le faire avec les réserves d’argent. Ils se sont lancés dans une aventure audacieuse pour contrôler et manipuler le marché de l’argent.

Mais que s’est-il réellement passé ? Pourquoi cette histoire résonne-t-elle encore aujourd’hui sur le marché mondial ? Quel a été le résultat de cette manœuvre financière ? Suivez-nous et découvrez-le !

La saga des frères Hunt peut nous éclairer sur les risques d’une spéculation excessive et sur la dynamique des marchés financiers. Cela vaut la peine d’y jeter un coup d’œil !

Avertissement

Le Trading ne convient qu’à une clientèle avisée capable de comprendre le fonctionnement de produits financiers complexes (Futures, Options, CFD…) et de supporter des risques élevés, dont des pertes supérieures aux dépôts.

Qui étaient les frères Hunt ?

Nés au Texas, Nelson Bunker Hunt, William Herbert Hunt et Lamar Hunt sont les fils de Haroldson Lafayette Hunt Jr, un homme d’affaires pétrolier américain connu comme l’un des hommes les plus riches des États-Unis.

Le magnat texan du pétrole a bâti son empire en investissant dans différents domaines. Il pensait que la diversification était un moyen intelligent de minimiser les risques et de maximiser les rendements dans différents scénarios économiques.

Bien que connaissant cette philosophie d’investissement, les fils de Hunt ont préféré spéculer sur les marchés des matières premières et sont entrés dans l’histoire en tentant de monopoliser le marché de l’argent grâce à l’importante fortune laissée par leur père. 

La course à l’argent des frères Hunt

Tout a commencé dans les années 1970, lorsque l’inflation et les incertitudes géopolitiques secouaient l’économie mondiale, renforçant l’attrait des métaux précieux en tant qu’instruments de couverture.

Les frères Hunt pensaient que l’argent était sous-évalué et y voyaient une excellente opportunité de profit. Ils ont commencé à acheter de grandes quantités d’argent physique, y compris des barres et des pièces.

Parallèlement, les fils du légendaire H.L. Hunt investissent dans des contrats à terme sur l’argent, en utilisant l’effet de levier pour augmenter leur exposition. Cette approche ambitieuse et stratégique était destinée à créer une position dominante sur le marché de l’argent.

Le plan ambitieux des frères Hunt 

En augmentant leurs réserves d’argent, les frères Hunt ont réussi à gonfler les prix du métal à des niveaux sans précédent.

À l’époque, l’argent, qui se négociait à environ 6 dollars l’once troy, a atteint un sommet historique de près de 50 dollars l’once troy.

L’influence des frères Hunt sur les marchés était si importante que les investisseurs ont commencé à suivre l’exemple de ces « chasseurs d’argent », ce qui a stimulé la demande d’argent et poussé les prix encore plus haut.

Une fièvre de l’argent s’empare du marché. Chaque action stratégique des frères Hunt renforce leur domination sur le marché, de sorte que toute personne intéressée par l’achat ou la vente du métal doit passer par eux.

L’effondrement du monopole des frères Hunt et le « krach de l’argent »

En 1980, le vent a tourné. Le marché a été alarmé par le contrôle des frères Hunt et les régulateurs tels que la Commodity Futures Trading Commission (CFTC), responsable des marchés à terme et des options sur les matières premières aux États-Unis, sont intervenus.

Les bourses, comme le Chicago Mercantile Exchange (CME) et les autres qui négocient le métal précieux, ont également pris des mesures pour prévenir toute future manipulation.

De nombreuses règles ont été mises en œuvre, notamment une augmentation significative des exigences de marge pour les contrats à terme, la mise en place de limites de position et des restrictions sur les nouveaux achats de contrats sur l’argent.

L’intervention réglementaire, combinée à la perception que l’argent était surévalué, a provoqué une panique sur le marché qui s’est traduite par une vente massive du métal. Le prix de l’argent est rapidement tombé à environ 10 dollars l’once troy.

Les frères Hunt ont reçu des appels de marge qu’ils n’ont pas pu honorer. Cela a conduit à un plan de sauvetage coordonné par les banques et les courtiers, sous la supervision de la Réserve fédérale.

Dans le cadre de ce plan, ils doivent liquider une grande partie de leurs actifs et le dernier chapitre de cette ambitieuse aventure est la faillite.

5 leçons tirées de l’expérience des frères Hunt

L’affaire des frères Hunt permet de tirer plusieurs leçons sur le monde des investissements et des risques de marché. En voici les principaux :

  1. Les risques de la spéculation

L’histoire des frères Hunt met en garde contre les risques liés à la spéculation. La recherche de gains élevés et rapides, combinée à l’utilisation de l’effet de levier, peut entraîner des pertes financières importantes. Vous serez prévenu !

  1. L’importance de la diversification

Concentrer ses ressources sur un seul actif ou une seule stratégie d’investissement peut s’avérer risqué. La diversification permet d’atténuer les pertes potentielles et constitue une forme de gestion des risques.

  1. L’impact psychologique

Les marchés ne sont pas guidés uniquement par les fondamentaux. La panique ou l’euphorie peuvent s’installer rapidement et créer un effet domino, entraînant des achats ou des ventes massifs, ce qui a une incidence sur le prix des actifs.

  1. Liquidité et appels de marge

Il est indispensable de disposer de liquidités suffisantes pour répondre aux appels de marge. Les frères Hunt ont été pris au dépourvu et n’ont pas su répondre à ces derniers, ce qui a aggravé leur situation.

  1. La nécessité d’une réglementation

La tentative des frères Hunt de manipuler le marché de l’argent a prouvé que les marchés ont besoin d’une surveillance réglementaire solide. Sans intervention, les dégâts auraient pu être encore plus importants.

Que faut-il retenir du monopole des frères Hunt sur l’argent ?

La saga des frères Hunt est une histoire qui mêle ambition, spéculation et complexité des marchés financiers.

La tentative de création d’un monopole sur l’argent a apporté la célébrité aux frères Hunt, mais elle a aussi été l’occasion d’un formidable apprentissage des dangers de la manipulation et de la recherche effrénée du profit.

L’héritage des frères Hunt continue de résonner dans les discussions sur l’investissement et la réglementation, rappelant l’importance d’un marché juste et équilibré.

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Maxime PARRA

Rédacteur en chef de NewTrading.fr et auteur de Trading : Les Règles du Jeu, Maxime est diplômé du Master Grande École de SKEMA Business School et d’un Master en Analyse financière internationale de la Faculté de finance, banque et comptabilité de Lille.